分析显示,由于贷款容易,人口增长率创纪录以及新屋供应不足,在墨尔本和悉尼的一些外围郊区,房价上涨的速度比收入快200倍。
墨尔本快速增长的外郊问题最为严重,当地市府和居民的反对导致关键基础设施的供应出现了瓶颈。
“这些数字凸显了房价与收入之间的惊人断裂,”新南威尔士大学商学院经济学教授理查德·霍尔登先生(Richard Holden)警告说,问题似乎越来越严重。
“鉴于潜在的利率上升对于金融稳定性有重大影响,而只付息贷款也开始需要分期偿还。” 根据负责监测房地产价格和趋势的CoreLogic的分析,墨尔本CBD东南41公里处的Narre Warren North在过去12个月的房价和收入增长之间的差距最大。
当地的别墅中价上涨了40%左右,相差19,800%,然而过去16年来这座建在农地上的通勤郊区的平均工资仅增加了0.2%,两者相差198倍。
“这是一个古老的供需问题,”住在该地区的抵押贷款经纪公司Foster Ramsay Finance的负责人拉姆齐先生(Christopher Foster Ramsay)说。
“这个郊区是东南部发展走廊的中心,并且在拥有一些当地最好的基础设施。” 在价格和收入之间差距最大的50个郊区中,有43个位于墨尔本,人口增长创新高给房价和供应都带来了压力。
位于墨尔本CBD西北41公里处的Sunbury,的平均收入下降了0.5%,然而房价却上涨了23%,两者之间的差距将近50倍。
“随着悉尼的房价-工资比已经居于全球第二高位,墨尔本位居第四,
澳大利亚两个最大的首府城市已经出现了严重的住房负担能力危机,但这些数字表明,它正在蔓延,并且越来越糟,而不是越来越好。”
根据澳大利亚城市发展研究所的数据,墨尔本占全国新开发住宅区的大约40%,而地皮中价在2017年飙升了24%至281,000元,相当于现有住宅价格增长率的近三倍。
根据该研究所的数据,悉尼的地皮价格在2017年上涨了3%,但在过去四年中上涨了40%,中位价达到40万左右。
分析显示,在全澳最富有的邮政编码区,房屋动辄以数百万元的价格出售的地区,过去七年中的收入增长也赶不上创纪录的房价增长速度。
例如,Double Bay的房价约为400万美元,增速比收入快100倍左右。在珀斯郊区Dalkeith和Crawley,房屋价格超过100万美元,增速比收入快1.6倍。
“我并不感到惊讶,”公共政策智库格拉坦研究所的研究员布伦丹·科茨先生(Brendan Coates)说。
“近几年房价上涨速度超过收入,主要因为利率已经创下历史新低,家庭能够负担得起更大金额的房贷,也借了更多。”
科茨先生表示,随着利率开始上涨,信贷收紧以及住房供应增加,“潮流似乎正在转向”,墨尔本和悉尼此前的热门地区房价开始下跌。
Digital Finance Analytics负责人诺斯先生(Martin North)称,房价可能会下跌,但家庭债务正在上升,这给家庭和整体经济带来“不可持续的”压力。
诺斯先生说,关键问题是信贷供应。
“这种情况行不通,”他说,“我们过度借贷以进入房市,价格上涨,债务推高了高国内生产总值。”
他警告说,房价下跌会伤害家庭财富,降低消费支出和减缓经济增长。
“在房价上涨的时期,房贷金额变大,家庭把更多收入用于还贷,但收入却没有增长。在收入持平时,更大的房贷就意味着更高的杠杆率,随着房价下跌,信心衰退,支出下降。”
该分析由《澳大利亚金融评论报》委托,使用CoreLogic的房价数据和澳大利亚国立大学的收入研究数据得出。
点评:
澳洲的低价城区正在收到越来越多的投资者关注,比如布里斯班,未来随着更多的投资者涌入,将会像悉尼那样经历一个快速增长的繁荣期。对于投资者来讲,如果在悉尼这样的城市购置房产感到很吃力,完全可以轻松的去那些低价城区买家,正如巴菲特所说的那样,逢低买入,然后长期持有,就会获得更多的资本收益。