换句话说，在一个稳定的环境中，股票价格在90天以上的时间里每天会上涨1美分，然后在脱离div后下跌1美元.

 

然而，债券的定价并非如此。它们是按照交易利率定价的。因此，在相同的90多天内，如果债券的收益率是5%，那么它的价格将以收益率为5%的基础来计算。那么息票呢(相当于股票例子中的股息)?

 

当收益率为5%的债券的买方必须支付的价格被计算出来时，5%的收益率被用来得到正确的价格，然后计算应计息票并相加得到最终的价格。因此，如果股票价格以每天的市场价格递增的方式累积即将到来的股息，债券价格则不会，而结算日的累计息票将单独添加到交易日的市场价格中。(注:到期收益率的计算相当复杂，但它确实包含了这样一个事实，即随着你获得下一张息票的时间越来越长，你将有效地投入更多的资金，因此，如果你想知道的话，这里没有什么可以计算的。)

 

举个例子，如果你在债券到期的前一天买了这张债券，你需要支付几乎所有的利息给卖家，第二天你自己就可以得到所有的利息。如果你在当天将其卖出并结算，你将得不到任何应计利息，因为下一张息票要到第二天才开始累积。

 

如果你在支付之间购买债券，你将不得不为AI支付。包含AI的价格通常被称为脏价格，这是你需要支付的价格，而没有AI的债券报价被称为干净价格。