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在一周的时间里，一位曾被誉为现代J.P.摩根的30岁企业家眼睁睁地看着他的数字帝国，包括他自己数十亿美元的财富，在死亡螺旋中蒸发，动摇了万亿美元加密货币行业的基础。

周四，山姆·班克曼-弗里德发表了一份认错声明:“我搞砸了，”他在一条长长的推特帖子中写道，向他于2019年创建的交易平台FTX的投资者和客户道歉。截至周五上午，FTX表示，班克曼-弗里德已辞去首席执行官一职，公司正在申请破产。

2022年8月17日，美国纽约，FTX加密货币衍生品交易所创始人兼首席执行官Sam Bankman-Fried在接受彭博财富节目采访时接受了David Rubenstein的采访。

“黄金标准”加密交易所FTX申请破产。CEO辞职

在不透明、基本上不受监管的加密世界中，失败并不罕见，但FTX并不是普通的加密初创企业。它在本周的濒临崩溃代表着一个潜在的转折点，许多批评人士说，这个行业被放了太长时间的绿灯。

那么，FTX到底发生了什么?为什么整个加密领域都对它感到恐慌?还有很多不确定因素，但以下是我们所知道的。

可疑的财务状况

上周，加密货币新闻网站CoinDesk根据班克曼-弗里德的对冲基金Alameda Research泄露的财务文件发表了一篇文章。

该报告表明，Alameda公司的财务基础并不稳固。也就是说，它的大部分资产都以FTT的形式持有，FTT是Alameda的姐妹公司FTX铸造的数字代币。这对投资者来说是一个危险信号，因为这两家公司至少在账面上是独立的。然而，Alameda持有的代币比例过高，表明两者之间的联系要紧密得多。

上周日，FTX规模大得多的竞争对手币安(Binance)的首席执行官表示，他的公司正在清算价值5.8亿美元的FTX股份。这引发了外汇交易所没有资金支持的撤资风暴。

竞争对手走到一起

到周一，对Alameda和FTX的担忧已经波及到更广泛的加密货币市场。但班克曼-弗里德不甘示弱，他在推特上表示，FTX及其资产“很好”。他还与币安首席执行官赵昌鹏发生了争执，后者的推文引发了外汇存款的挤兑。

显然，这两家公司之间存在敌意，这就是为什么当两家公司周二宣布与币安达成初步协议，帮助FTX脱困时，震惊了整个行业。

“今天下午，FTX向我们寻求帮助，”赵亮当天下午在推特上写道，并指出币安公司出现了“严重的流动性紧缩”，在推进任何交易之前，币安必须进行公司尽职调查。

不过，币安几乎是在摸清内幕后立即开始收回原话。

与此同时，班克曼-弗里德的个人财富也大幅缩水。根据彭博亿万富翁指数，班克曼-弗里德的净资产在一天内暴跌94%，从150多亿美元跌至略低于10亿美元——这是该指数记录的有史以来最大的单日损失。(对他财富的估计是基于这样一个假设:币安最终会对FTX进行纾困，而班克曼-弗里德的大部分个人资产都存放在FTX。这意味着他的净资产可能还会进一步下降。)

的触发器

周三，随着投资者对FTX救助计划的担忧蔓延，加密货币继续暴跌。两种最受欢迎的代币比特币和以太币均触及两年来的最低水平。

媒体报道称币安倾向于放弃这笔交易后，抛售加剧。果然，在周三下午，赵在推特上对FTX的问题进行了尖刻的评估:

“一开始，我们希望能够支持FTX的客户提供流动性，但这些问题超出了我们的控制或帮助能力。”

他还提到了“资金处理不当”的指控以及美国监管机构的调查。

币安出局了。FTX最好的救命稻草也没了。

损害公司FTX的控制权

FTX财务问题的全面程度尚不清楚，但多份报告称，该公司面临80亿美元的资金缺口。据报道，班克曼-弗里德周四告诉投资者，如果没有迅速注入的股本，公司将面临破产。

自从与币安的交易破裂以来，班克曼-弗里德一直在努力筹集资金。周四，他在推特上表示，该公司正在与“多家公司”进行谈判。

他在道歉帖子中写道:“我们这周在尽一切努力提高流动性。”其中的“每一分钱”，加上剩余的抵押品，都将用于让用户完整，投资者和员工紧随其后。”

FTX是如何失败的?

尽管以可靠、低风险的投资门户而闻名，但FTX的业务似乎建立在一种复杂、风险极高的杠杆交易之上。

客户存入资金从事加密货币交易。但据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)报道，FTX似乎把价值数十亿美元的资金借给了它的姐妹公司Alameda，为这些高风险的赌注提供资金。

彭博社(Bloomberg)专栏作家马特?莱文(Matt Levine)换了一种说法:“FTX用客户的钱换了一堆魔豆，现在这些魔豆已经一文不值了。”

当天结束时，FTX经历了加密领域的经典银行挤兑。客户想把钱取出来，但FTX没有。

在传统金融中，客户的资金由为存款提供保险的联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation)保护。然而，FDIC并不为股票或加密货币提供保险，这让FTX客户和投资者的命运成为疑问。

其中一个投资者是安大略省教师养老金计划(ontario Teachers’Pension Plan)。该计划表示，它向富通国际(FTX International)及其美国实体投资了9500万美元，“以获得金融科技领域一个新兴领域的小规模敞口。”该公司在周四的一份声明中指出，其投资的任何损失都将“影响有限”，因为其投资不到总净资产的0.05%。

接下来是什么?

在混乱的一周后，FTX申请破产。FTX在一份声明中称，John Ray III已被任命为新任首席执行长，在公司进入破产程序期间，许多交易所员工预计将留任管理公司。

Ray表示，破产保护将使FTX有机会"评估自身情况，并制定一套程序，使利益相关者获得最大限度的回报。"

监管机构现在正忙着调查FTX出了什么问题，一些议员要求进行打击。

周四，FTX总部所在的巴哈马的证券监管机构冻结了这家陷入困境的交易所的部分资产。据《华尔街日报》报道，美国司法部和证券交易委员会都在调查FTX。(美国司法部拒绝置评，SEC表示不对是否存在调查发表评论。)

参议院银行委员会主席、民主党参议员谢罗德·布朗(Sherrod Brown)周四在一份声明中表示，FTX的崩溃是“一个响亮的警钟，表明加密货币可能会失败。”就像我们看到的导致金融危机的场外衍生品一样，这些失败会对消费者和我们金融体系的其他部分产生连锁反应。”