什么时候是投资的最佳时机?
时间：2022-10-11 16:13
从投资组合建设的角度来看，现金可以代表0 - 10%之间的任何东西。这是理论。实际上，许多投资者仍持有现金，他们在两种担忧之间苦苦挣扎:一是担心未来会发生什么(持有现金是为了替代股票)，二是担心缺乏投资机会(长期以来，持有现金是为了替代债券)。
我个人的观点是，投资者可以更勇敢一些。这不是关于FOMO(害怕错过)，而是关于避免(错误地)阻止我们投资多余现金的陷阱。让我们讨论它们。
持有现金作为股票的替代品
这主要是2008年全球金融危机的副作用，许多人在那次危机中受到了伤害。在下面，我总结了一些普遍的市场信念，并将澄清一些误解。
如果你等到人们不再担心才买，你将永远等下去。市场总是忧心忡忡。事实上，这是一个积极的机制，因为它控制了过度兴奋的水平(这将标志着牛市的结束)。自2009年(市场见底)以来，我们不断面临挑战(见图1)。
市场已经克服了每一个困难。同期标准普尔500指数上涨了450%。
对于精明的投资者来说，关键的教训是:驱动金融市场的并不是当下的忧虑。不要高估他们。
这些天，大家似乎主要关心三个话题:1)通货膨胀失控并没有下降，2)美联储加息过于激进，3)美国经济衰退，甚至全球经济衰退。
每个人都很关心，每个人每天都在讨论同样的话题。分析人士已经计算出了所有可能的情况，这意味着无论接下来会发生什么，都已经有人在公开领域讨论过了。因此，这一切至少已经部分反映在价格中。
对于精明的投资者来说，关键是市场会对新的和/或意想不到的信息做出反应。他们不会对已经被广泛讨论过的信息做出反应。
这是一场游戏，游戏的主线是这样的:记者收钱是为了出售(他们的新闻)。卖得最好的“text-indent: 2em;”对于精明的投资者来说，关键的教训是:这同样适用于经济世界。要注意有多少“金融大师”系统性地呼吁市场见顶或下一次崩盘。
试图把握市场时机是最终的失败。如果这很容易，我们都将成为百万富翁，我们都不会再工作了。纠正总是在事后才明显。没有人知道它们何时会发生，什么会触发它们。
大多数投资者缺乏纪律，不会在市场调整阶段买入。为什么"data:image/svg+xml，%3Csvg%20xmlns='http://www.w3.org/2000/svg'%20viewBox='0%200%201024%20668'%3E%3C/svg%3E" alt="" src="http://post.qytdi.com/file/upload/202210/10/223420641.jpg" /> ?
对于精明的投资者来说，关键的教训是:如果你没有一个水晶球，就不要想着选准市场时机。
在通货膨胀中保持现金连环境
许多投资者持有现金，因为他们认为这是保存财富的最佳方式。不幸的是，考虑到通货膨胀，这是错误的:为了保护他们的购买力，投资者需要补偿通货膨胀，而现金不允许达到这一目标。不动产(股票、房地产)是最好的通货膨胀对冲。对于不愿意冒这种风险的投资者，可以考虑以下选择:
- 非常防御性的反向convertibles(股票)。底层应尽可能安全。指数优于单一股票。
- 另类投资应该被允许被视为部分固定收益敞口的替代品。我指的是对冲基金和私人市场。
- 低投资级债券，现在收益率又有吸引力了。
对于精明的投资者来说，关键是:持有现金——相信你的资本受到保护是一个坏主意。我们正处于通货膨胀中所以如果我们想要保护我们的购买力，我们需要从实际的角度来考虑。在这样的环境下，股票和房地产应该是我们的首选资产显然，根据每个投资者的风险偏好，可以探索一些更防御性的替代方案。
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