瑞士信贷(Credit Suisse)
跨国投资银行
瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)是一家总部设在瑞士的全球性投资银行和金融服务公司。总部位于Zürich，在全球所有主要金融中心设有办事处，是全球九家“Bulge Bracket”银行之一，提供投资银行、私人银行、资产管理和共享服务。它以严格的银行客户保密和银行保密著称。金融稳定委员会认为它是一家具有系统重要性的银行。
瑞士信贷成立于1856年，为瑞士铁路系统的发展提供资金。它发放的贷款帮助建立了瑞士的电网和欧洲的铁路系统。20世纪初，该行开始转向零售银行业务，以应对中产阶级的崛起，以及来自瑞士同行瑞银(UBS)和Julius B?r的竞争。瑞士信贷于1978年与第一波士顿合作。一笔巨额贷款的失败使第一波士顿面临财务压力，瑞士信贷在1988年收购了该银行的控股权。从1990年到2000年，通过收购Winterthur Group、Swiss Volksbank、Swiss American Securities Inc. (SASI)和Bank Leu等，公司进行了一系列的收购，极大地增加了其市场份额。瑞士信贷最大的机构股东包括卡塔尔投资局(Qatar Investment Authority)、美国共同基金提供商Harris Associates、Dodge & Cox、挪威央行以及沙特阿拉伯奥拉扬集团(Olayan Group)。
公司在2002年、2004年和2006年进行了重组。它是全球金融危机中受影响最小的银行之一，但后来开始缩减投资业务，实施裁员和削减成本。该银行是多项避税国际调查的中心，最终认罪并在2008年至2012年没收了26亿美元的罚款。2017年，瑞士信贷管理的资产为1.376万亿瑞士法郎(约合1.499万亿美元)，比2016年增长9.9%。
瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)是一家注册于Zürich的股份公司，以控股公司的形式运营。它拥有瑞士信贷(Credit Suisse)银行以及该金融服务业务的其它权益。瑞士信贷由董事会、股东和独立审计机构管理。董事会组织年度股东大会，而在公司拥有大量股权的投资者决定议程。股东选举审计人员，任期一年，批准年度报告和其他财务报表，并享有法律授予的其他权力。股东根据董事长和治理委员会提名的候选人选出任期三年的董事会成员，董事会每年举行六次会议，对公司决议进行投票。董事会根据薪酬委员会的指导制定瑞信的业务战略并批准其薪酬原则。它还有权创建委员会来委派具体的管理职能。
瑞信旗下有两个部门:私人银行及财富管理和投资银行。共享服务部门为所有领域提供支持功能，如风险管理、法律、IT和营销。业务分为四个区域:瑞士、欧洲、中东、非洲、美洲和亚太地区。瑞士信贷私人银行业务包括财富管理、企业和机构业务。瑞士信贷投资银行业务涉及证券、投资研究、交易、机构经纪和资本采购。瑞士信贷资产管理公司出售投资类别、另类投资、房地产、股票、固定收益产品和其他金融产品。
早期历史
瑞士信贷的创始人阿尔弗雷德·埃舍尔(Alfred Escher)被称为“1852年铁路法的精神之父”，因为他的工作击败了瑞士国有铁路系统的想法，支持私有化。1856年，埃舍尔与德意志信贷集团(Allgemeine Deutsche Credit- anstalt)联合创立了瑞士信贷(原名瑞士信贷机构，即Schweizerische Kreditanstalt)，主要是为了向铁路项目提供国内资金，避免法国银行对铁路系统施加影响。埃舍尔原本打算用300万股的股份创办这家公司，结果却在三天内卖出了2.18亿股。这家银行的模式是基于Crédit Mobilier，后者是一家为法国铁路项目提供资金的银行，成立于两年前。不过瑞信的贷款政策更为保守，主要侧重于中短期贷款。在运营的第一年，银行25%的收入来自于瑞士东北铁路，这条铁路是由埃舍尔的公司Nordostbahn建造的。
瑞士信贷在瑞士的经济发展中发挥了重要作用，帮助该国发展货币体系，为企业家提供资金，并投资于圣哥达铁路，这条铁路在1882年将瑞士与欧洲铁路系统连接起来。瑞士信贷通过与Elektrobank(现在称为Elektrowatt)的合作为瑞士电网的建立提供了资金。Elektrobank是一个联合资助瑞士电网的组织。根据《欧洲银行历史手册》(Handbook on The History of European Banks)，“瑞士年轻的电力行业在40年前就开始承担起支持铁路建设的同等重要性。”该银行还为在1870年普法战争中越境进入瑞士边境的法国军队解除武装和监禁提供了资金。到战争结束时，瑞士信贷已经成为瑞士最大的银行。
整个19世纪末，瑞士信贷在德国、布鲁塞尔、日内瓦和其他地方建立了银行和保险公司(SKA International)，银行是每家公司的股东。它创建了像瑞士再保险、瑞士人寿(又名Rentenanstalt)和Schweiz这样的保险公司。由于农业、风险投资、大宗商品和国际贸易方面的亏损，瑞信在1886年迎来了第一个亏损年。该银行创建了自己的甜菜工厂，购买了2.5万股动物养殖企业的股票，并支持了一家因过度投机投资而遭受严重损失的出口企业Schweizerische Exportgesellschaft。
20世纪初，瑞士信贷(Credit Suisse)开始为消费者和中产阶级提供存款柜台、外汇兑换和储蓄账户。Zürich以外的第一家分行于1905年在巴塞尔开设。该银行帮助受第一次世界大战影响的公司重组，并为重建工作提供贷款。在20世纪20年代的大萧条期间，净利润和股息减半，员工减薪。第二次世界大战后，瑞士信贷的很大一部分业务是在国外重建。后来被瑞士信贷收购的银行，与上世纪30年代nsdapn成员使用的银行账户有关联。大屠杀幸存者在试图从没有死亡证明而死于集中营的亲属手中取回资产时遇到了困难。这导致了1996年的一场集体诉讼，并于2000年以12.5亿美元和解。《瑞士银行尽职调查行为准则协议》(Agreement on The Swiss Banks' Code of Conduct with The Exercise of尽职调查)是在上世纪70年代制定的，当时瑞士信贷(Credit Suisse)位于基亚索(Chiasso)的一家分行被曝非法将9亿美元的意大利存款用于投机性投资。
收购，增长和第一波士顿
1978年，怀特威尔德公司(White, Weld & Company)被美林(Merrill Lynch)收购后，放弃了与瑞士信贷(Credit Suisse)的合作关系。为了取代与White的合作，瑞士信贷与第一波士顿合作，在欧洲创建了瑞士信贷第一波士顿，并购买了第一波士顿美国业务的44%的股份。
1987年，集团收购了伦敦蓝筹股票经纪公司巴克马斯特&摩尔。最初由爱尔兰贵族查尔斯·阿米泰格·摩尔和运动员沃尔特·巴克马斯特建立，他们在雷普顿学校相遇。作为股票经纪人，他们关系很好，发展了很好的私人客户业务，其中一度包括约翰·梅纳德·凯恩斯(John Maynard Keynes)。
瑞信第一波士顿的其他品牌随后在瑞士、亚洲、伦敦、纽约和东京创立。根据《纽约时报》的一篇文章，第一波士顿通过购买想要发行债券的美国公司的股份而成为“欧洲市场的超级明星”。1988年，第一波士顿向吉本斯和格林公司贷款4.87亿美元，用于收购俄亥俄床垫公司，收购价格是该公司年收入的20倍。吉本斯还借了4.75亿美元的垃圾债券。第二年垃圾债券市场崩盘时，吉本斯无力偿还第一波士顿的债务。瑞士信贷(Credit Suisse)注资7.25亿美元维持第一波士顿的运营，最终导致该公司被瑞士信贷(Credit Suisse)收购。这被称为“烧床”交易，因为美联储忽视了《格拉斯-斯蒂格尔法案》(Glass-Steagall Act)，该法案要求商业银行与投资银行分离，以保持金融市场的稳定。
上世纪90年代末，瑞士信贷(Credit Suisse)实施了一项激进的收购战略。该银行于1990年收购了被称为瑞士历史最悠久的银行Leu银行。1993年，瑞士信贷以11亿美元的价格击败瑞士联合银行，获得瑞士第五大银行瑞士人民银行的控股权。1997年，华平斥资约90亿美元与温特图尔集团(Winterthur Group)合并，1999年斥资6.5亿美元收购了华平的资产管理部门。Donaldson, Lufkin & Jenrette在2000年以115亿美元的价格被收购。
1996年，瑞士信贷重组为瑞士信贷集团，由四个部门组成:瑞士信贷大众银行(后称为瑞士信贷银行)负责国内银行业务，瑞士信贷私人银行业务，瑞士信贷资产管理业务，以及瑞士信贷第一波士顿公司和投资银行业务。重组预计将耗费公司8亿美元，导致7000人失业，但每年可节省5.6亿美元。当瑞信第一波士顿陷入困境时，瑞信的总体利润比前一年增长了20%，达到6.64亿美元。1999年，日本金融监督院(Financial Supervisory Agency)以“粉饰账面”为由，暂时吊销了该金融产品部门在日本的经营许可证。粉饰账面是指出售银行客户经常用来掩盖损失的衍生品的行为。
在本世纪头十年，瑞士信贷进行了一系列重组。2002年，该银行被合并为两个实体:瑞士信贷第一波士顿投资和瑞士信贷金融服务。2004年，保险公司又增加了第三个部门。2004年，瑞信在其所谓的“一家银行”模式下再次进行了重组。根据重组方案，每个董事会都有来自三个部门的高管。它还改变了薪酬和佣金模式，以鼓励跨部门的推荐，并创建了一个“解决方案合作伙伴”小组，在投资部门和私人银行部门之间发挥作用。在重组之后，瑞信的私人银行部门尽管面临经济危机，但仍以每年19%的速度增长。在欧洲货币(Euromoney)的私人银行调查中，该公司将长期竞争对手瑞银(UBS)挤下了榜首。2006年，瑞士信贷(Credit Suisse)承认帮助伊朗和其他国家向美国当局隐瞒交易的不当行为，并支付了5.36亿美元的和解金。同年，它将Bank Leu AG、Clariden Holding AG、Bank Hofmann AG和BGP Banca di Gestione patrimonale合并为一家名为Clariden Leu的新公司。
可持续性的重要性日益增加，以及联合国教科文组织等国际标准的相关承诺和责任(世行是联合国教科文组织的成员)，多年来导致风险管理日益成熟和雄心勃勃。瑞士信贷(Credit Suisse)从2007年开始使用瑞士ESG风险分析和指标提供商RepRisk来筛选和评估高风险交易的环境和社会风险以及尽职调查。
2009年，黄石俱乐部的创始人蒂姆·布里塞思起诉瑞士信贷，因为该银行试图在黄石俱乐部的破产程序中收取2.86亿美元的贷款债务。债务人为公司借了3亿多美元，但在最终申请破产前，将其中很大一部分用于个人用途。其他度假胜地提起了四起诉讼，要求获得240亿美元的损害赔偿，指控瑞士信贷(Credit Suisse)发放贷款，意图在违约时接管他们的房产。
金融危机后
据《华尔街日报》报道，“瑞信比许多竞争对手更好地度过了信贷危机。”瑞士信贷(Credit Suisse)因次级抵押贷款和杠杆贷款而减记了9.02亿美元，但它不必向政府借款。瑞士信贷(Credit Suisse)与其它银行一道，因在房地产繁荣期间将抵押贷款与证券捆绑销售，错误地描述了基础抵押贷款的风险，受到了美国当局的调查和起诉。危机过后，瑞士信贷(Credit Suisse)削减了逾1万亿(兆)资产，并计划到2014年将投行部门削减37%。它减少了对投资银行业务的重视，转而专注于私人银行业务和财富管理。2011年7月，瑞士信贷(Credit Suisse)因经济复苏弱于预期而裁员2000人，后来又将其资产管理业务与这家私人银行集团合并，以削减额外成本。
21世纪初，针对瑞士信贷(Credit Suisse)账户使用银行保密制度逃税的行为，展开了一系列国际调查。2008年，巴西政府调查了13名瑞士信贷的前任和现任雇员。调查导致当年和2009年的逮捕行动，这是巴西更大规模镇压行动的一部分。2011年，瑞士信贷的四名银行家被美国司法部指控欺诈，原因是他们帮助美国富人避税。德国当局发现，德国公民使用瑞士信贷一家总部位于百慕大的子公司的保单来赚取免税利息。2012年11月，瑞士信贷(Credit Suisse)的资产管理部门与私人银行部门合并。2012年9月，瑞士政府允许瑞信(Credit Suisse)等银行向美国司法部(US Justice Department)提供逃税调查信息。2014年2月，该公司同意支付1.97亿美元的罚款，原因是该公司的一项业务在未注册的情况下为8500名美国客户提供服务，导致人们怀疑该公司是否在帮助美国人逃税。它是接受调查的14家瑞士银行之一。另外，2013年，德国当局开始调查瑞士信贷(Credit Suisse)、其私人银行子公司克拉利登Leu以及该公司的地区子公司新阿加奥尔银行(Neue Aargauer bank)，原因是它们帮助德国公民逃税。该银行最终与政府达成了1.5亿欧元的和解。
2014年3月，瑞士信贷(Credit Suisse)否认卷入一项瑞士竞争调查，该调查旨在调查多家瑞士和外国银行可能串通操纵汇率。2014年5月，瑞士信贷(Credit Suisse)承认合谋帮助逃税。它是美国自1989年德崇证券(Drexel Burnham Lambert)以来认罪的最知名的银行，也是自1999年美国信托业银行(Bankers Trust)以来认罪的最大银行。瑞信合谋帮助美国公民将资产隐藏在海外账户中，以逃避纳税。当一家银行如此厚颜无耻地从事不当行为时，它应该预料到，司法部会尽可能地对其进行刑事起诉，就像在这里发生的那样，”司法部长埃里克h霍尔德(Eric H. Holder)当时说。霍尔德还说:“这个案件表明，任何金融机构，无论其规模或全球范围，都不能凌驾于法律之上。”在宣布26亿美元罚款的当天，瑞士信贷的股价上涨了1%。
2015年3月10日，保诚集团(Prudential)首席执行官迪德简?蒂亚姆(Tidjane Thiam)宣布离职，成为瑞士信贷(Credit Suisse)的下一任首席执行官。2016年9月，Brian Chin被任命为全球市场首席执行官，并加入银行执行董事会。同时，也宣布Eric M. Varvel被任命为瑞士信贷控股(美国)的总裁兼首席执行官。
自2008年金融危机以来，瑞信(Credit Suisse)和包括瑞银(UBS)在内的其它瑞士银行的股价大多保持停滞或持平。这被认为是雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产的后果，它导致消费者和市场参与者对银行业的信任和信心大幅下降。信心的丧失反映在2008年之后瑞士银行业股价的大幅下跌上，它们从未(可能永远也不会)恢复到金融危机前的水平。
2019年8月23日，瑞士信贷宣布在其瑞士分部(Swiss Universal Bank, SUB)下成立一个新的“直接银行”业务部门，专注于数字零售产品。这一举措被认为是对瑞士N26或Revolut等金融科技竞争对手的反应，将有助于更好地吸引年轻客户。2020年7月，公司新任首席执行官托马斯·戈特斯坦宣布重组;这是受2020年第二季度COVID-19大流行期间交易量激增的影响。计划中的重组旨在“降低成本，提高效率”，并将前首席执行官蒂亚姆(Thiam)带来的一些改变进行了逆转。Gottstein表示，“这些举措还应有助于在不确定的市场中提供弹性，并在更积极的经济环境占据上风时提供进一步的上行空间。”
