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在利率上升的情况下，投资者现在可以获得超过通货膨胀的定期存款收益，这是自2022年4月通货膨胀率为7.79%以来无法实现的。由于印度央行提高了回购利率，使得债券投资者重新爱上了定期存款产品，几家银行和nbfc现在提供的回报不仅超过通胀，也超过了小型储蓄计划的利率。如果我们以施拉姆运输金融定期存款为例，普通投资者可以获得高达8.25%的利率，而老年人可以获得高达8.75%的利率，这无疑高于通货膨胀率，也高于大多数知名的小额储蓄计划，如PPF、SCSS、NSC等。

以银行定期存款为例，最近，HDFC银行、indind银行、Yes银行、Ujjivan小金融银行上调了定期存款利率。对于3至10年到期的存款，Yes银行现时为市民及长者提供的最高利率分别为6.75%及7.50%。IDFC第一银行对普通民众和老年人750天到期的定期存款的最高利率分别为6.90%和7.40%。印度工业银行对1年6个月至61个月的定期存款，一般市民的最高利率为6.75%，老年人的最高利率为7.50%。而Ujjivan小型金融银行为老年人提供的最高利率为8%，为普通民众提供的最高利率为7.50%。举个例子，上述银行让定期存款投资者知道如何锁定他们的定期存款，在当前环境下获得优于通胀的回报。

但考虑到利率的上升，债券投资者或固定收益投资者可能会对投资哪里感到困惑。Epsilon Money Mart pft . Ltd .的联合创始人兼首席执行官Abhishek Dev先生回答道:“FDs、Debt MFs、RBI债券和其他私人或公共部门债券之间的共同点是，它们都表示各自发行方的某种贷款或借款结构。简单地说，债券是一种上市和可交易的债务/贷款证券。债券/存款是典型的投资工具，人们会推荐给那些喜欢承担相对较低风险的投资者(例如，与股票相比)，更注重资本保值和收益，而不是资本增值的投资者。对于投资组合偏重股票的投资者，债券和固定收益产品也被建议作为分散投资的工具，使投资组合在股票和固定收益之间达到审慎的平衡。”

他说:“债务型金融基金本质上是一堆按投资目标划分的债券，目的是透过审慎的多元化，提供基础资产的回报，并进一步降低风险。”短期和高信用质量的基金通常比那些长期和/或较低信用质量的基金更安全。然而，债务MFs提供各种类型的资金——包括短期和长期。这是投资固定收益的最佳方式之一，我们都知道共同基金Sahi Hai!”

他进一步补充说:“投资这些工具的风险评估与其回报密切相关。风险越大，潜在回报就越高的原则适用于任何投资。这里还要加上投资期限，对同一发行人来说，投资期限越长，潜在回报就越高。”

通过列举一些投资者可以考虑投资的最佳债务工具的例子，Abhishek Dev表示:“7年期左右的印度央行浮动利率债券是可用的最安全的债务工具之一，因为发行的债券得到了印度央行的支持，因此在债券期限结束时不太可能无法交付回报。在这种情况下，资本保全实际上得到了保证。FD或定期存款紧随其后，首先是由大型PSU银行(即SBI)发行的FD，其次是由私人银行和企业存款发行的FD。其逻辑很简单，银行及其母公司越强大，其资产负债表就越强大，你的存款就越安全。然而，这也意味着较小的私人银行或公司往往会支付更高的FD利率来吸引投资者。”

债券收益率上升对寻求债券投资的投资者来说也是好消息，比如印度央行债券或小型储蓄计划。从2021年7月到2022年7月，基准的10年期国债利率从6.20%上升到7.32%，上升了近110个基点。即使你现在的债券的价值可能因为收益率的上升而缩水，你仍然可以从你的债券中得到利息支付，直到它们到期并继续获得收入。

以债券为例，阿比谢克?德夫表示:“我最后会直接投资债券市场，因为投资者需要对发行人的信用质量、市场、收益率、息票、利率等有深入的了解，然后才能冒险投资。记住那句古老的谚语:一知半解是件危险的事。然而，对于能够投资更多金额(通常每只债券超过100万卢比)的投资者来说，他们要么本身有研究能力，要么得到他们信任的金融中介的支持，后者可以帮助他们进行研究，他们可以将固定收益投资组合的一部分直接投资于适当的债券。因此，如果投资者对基金市场有一定的了解，并清楚了解所涉及的风险及有足够的资源，他/她便可直接投资，否则亦可选择共同基金的投资途径。”

然而，除了定期存款利率上升之外，一些债券投资者可能会考虑投资于政府支持的小额储蓄计划，因为它们提供的利率高于定期存款利率。其中最著名的是7.4%利率的老年人储蓄计划(SCSS)、7.1%利率的15年期公共公积金账户(PPF)、利率为7.6%的Sukanya Samriddhi账户等。虽然最近印度央行上调了定期存款利率，但这一利率仍远远高于定期存款利率。

从中可以得到的最重要信息是，尽管小额储蓄计划提供了可靠的回报，但利率不是固定的，因为它们是按季度政府确定的。如果我们以购买力平价为例，目前的利率为7.1%，低于1999-2000年期间的12%。债券投资者在进行投资选择前，会比较定期存款和邮政储蓄计划，但日后利率上升时，他们可能会感到困惑。

为了缓解同样的担忧，Abhishek Dev说:“在固定收益投资选择中，如果按照储蓄模式，银行定期存款仍然是主要的选择。市场利率的上升对贷款和与市场挂钩的固定收益投资选择(即债券和浮动利率存款)产生了良好的影响，但对大多数银行存款和小额储蓄而言也是如此。小额储蓄是散户投资者比较保守的投资选择，可以长期锁定。小额储蓄是政府管理的一套储蓄工具，旨在鼓励市民定期储蓄。然而，大多数小额储蓄投资选择都有投资限制和锁定期。”

他进一步补充说，“定期存款虽然有一个到期日，但如果流动性紧急，很容易清算——请注意，提前取款会受到罚款。投资fd的金额是没有限制的。你还应该留意你购买的是哪家银行的定期存款，通常来说，这家银行及其母公司实力越强，它们的资产负债表越强，你的存款就越安全。理财产品和小额储蓄产品在潜在回报、税收优惠、投资上限等方面都有所不同。在利率上升的情况下，投资小额储蓄计划更好，因为利率每季度都会修订，而不像活期储蓄计划的利率是固定的。”

“然而，两者都有优缺点，投资工具必须与你的回报预期和风险偏好一致。总之，在你投资这些选择之前，不要忘记考虑和比较各种债券(包括政府债券)和债务共同基金，它们可能具有可比性和吸引力。一些值得思考的食物!Abhishek Dev说。

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