为什么高级汽车零部件的下降可能是一个机会
时间：2022-08-30 17:04
在该公司下调了今年剩余时间的业绩指引后，Advance汽车零部件公司的股价出现了下跌。该公司看到了不确定的需求，尤其是对其DIY客户而言，因为通货膨胀继续导致消费者推迟非必需品的购买。
这家汽车零部件零售商公布了业绩，这对股市来说无疑是动荡的一周，但也无济于事。果不其然，就在我写这篇文章的时候，AAP的股票本周下跌了超过13%。这使得该股距离其在2022年6月触及的52周低点仅差10%。
我们不提倡选择市场时机，所以我只承认AAP的股票可能会进一步下跌。但如果你愿意做多，有迹象表明Advance Auto Parts可能会给投资者带来机会。
需求可能会保持稳定
最新的经济数据显示，新车价格继续同比上涨。一方面，这表明对各类汽车被压抑的需求仍然强劲。但有几个原因可以解释为什么这只是故事的一部分。
- 随着新车价格的上涨，低于一定收入门槛的个人将无法购买新车。
- 二手车价格虽然已脱离峰值，但仍处于历史高位。
- 利率上升会降低买车的吸引力，事实上，可能会让收入较低的个人被挤出市场。
结论是，许多客户有经济动机继续使用和维护他们现有的汽车。
在正确的时间交付部件
这又引出了另一个问题。如今的汽车越来越复杂，人们可以自己动手修理。然而，Advance Auto Parts公司与专业安装人员的生意也很兴隆。而且，该公司不断扩大的足迹使这些企业可以选择该公司，以及时的方式获得他们所需的零部件，通常是在同一天。
更能说明这一点的是，该公司继续开设新的门店。该公司宣布，到第二季度为止，已经开设了78家新店。这使得该公司能够实现在2022年开设125至150家门店的目标。
分析师正在降低他们的目标价，但是……
就像钟表一样，在AAP公司下调预期后，分析师们开始下调该公司股票的目标价。但所有目标股价仍远高于当前股价。事实上，《市场脉动》(MarketBeat)跟踪的分析师对AAP股票的普遍目标价是235美元，比目前的水平高出33%。
即使AAP的股价没有攀升到那么高的水平，投资者仍然可以从丰厚的股息中获益。收益率高达3.40%，年派息按年计算为每股6美元。支持分红的是公司的自由现金流(FCF)。今年上半年，FCF同比下降了84%。然而，就该公司的自由现金流而言，过去两年可能是例外。该公司预计，这一数字将在今年下半年有所改善。
AAP股票是价值投资者的可靠选择
截至撰写本文时，AAP股价约为176美元，其预期市盈率为11.78，这表明该股可能被低估。到2023年，该公司的核心DIY客户仍可能面临通胀和经济放缓的阻力。然而，愿意做多的投资者可以从一家正在扩张并显示出强劲营业利润率的公司中受益。再加上丰厚的股息，这只股票对价值投资者来说似乎是个不错的选择。
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