基于规则的多资产策略能否击败传统的固定收益策略?
时间：2022-08-30 12:04
新德里:Motilal Oswal Private Wealth称，鉴于地缘政治紧张局势加剧，以及盈利可能向下修正，全球投资者应该为中期市场波动做好准备。
据这位财富经理说，以卢比计算，黄金今年迄今已创造了8%的回报率，阿尔法策略师优势投资组合(Alpha策略师Advantage Portfolio, ASAP)为1%，Nifty为2%。
这位财富经理在一份报告中对企业/机构、高净值人士和超高净值人士表示:“提供的回报表明了资产配置在投资组合中的重要性。”
为了战胜市场波动，Motilal Oswal私人财富管理公司策划了一项名为“阿尔法策略师优势投资组合”的投资主张。它包括对不同资产类别的等权重投资，如印度股票(只投资于被动指数基金，20%)，美国股票(只投资于标准普尔500指数基金，20%)，黄金(黄金基金，20%)，债务(目标到期基金，20%)和现金(套利基金，20%)。
“投资者应避免对资产配置做出与基于风险的长期目标不同的重大调整。考虑到外部风险及其潜在影响，交错投资可能有助于消除市场极端情况，”这位财富经理表示。
根据Motilal Oswal Private Wealth的说法，等权重投资组合的优势在于，在所有资产类别中都采用基于规则的策略。股市对冲了黄金基金和套利基金的风险，这些基金为股市大跌提供缓冲。从好的方面来看，该基金从印度和美国股市获得了更高的回报。
Motilal Oswal Private Wealth董事总经理兼首席执行官Ashish Shanker表示:“印度经济和市场正处于拐点。一系列因素的共同作用将使印度股市在本十年实现可持续增长。预计超高净值人群将从2020年的6884人增加到2025年的11198人。”
从1990年到2022年，ASAP投资组合的复合平均增长率为11.7%，而黄金、债务、印度和美国股票的增长率分别为9.9%、8.3%、13.8%和13%。
据观察，ASAP的标准差为8%，而印度股票的标准差为27.4%，美国股票为15.1%，债务为2.6%，现金为0.6%，黄金为14.8%。ASAP的基准指数是Crisil Composite，是固定收益基金的标准基准。
Motilal Oswal Private Wealth投资产品主管Nitin Shanbhag表示:“ASAP是一种全天候策略，是固定收益基金的最佳选择。ASAP背后的理由是，基于规则对所有资产类别进行敞口，消除行为偏见，并产生长期稳定的回报。”
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