如何选择合适的天使投资模式
时间：2022-08-29 15:12
投资者越来越多地寻找其他投资选择以赚取高回报。其中一个选择就是天使投资，即个人投资初创公司。许多论坛为寻求早期融资的初创公司提供机会，直接向投资者推销。投资者在选择合适的天使投资模式时，需要仔细考虑税收、合规成本、复杂性和灵活性等因素。
最简单的方法就是让投资者以自己的名义投资。由于这些是非上市股票，退出时的资本收益将根据持有两年或两年以上的时间分为长期或短期。长期资本利得(LTCG)的税率为20%(加上适用的附加费和附加费)，短期资本利得(STCG)的税率为适用的税率。
其他可用的模式是通过私人有限公司或有限责任合伙企业(LLP)进行投资。
一般而言，私人有限公司的长期收益税率与此相近，但短期收益的税率为25.17%。但是，将对以股息形式进行的分配征税，将在投资者手中按适用的平板税率征税。因此，这可能不是一个对税收有利的选择。此外，这带来了另一个复杂的问题，因为仅为此目的成立公司可能会吸引非银行金融公司(NBFC)法规的应用。此外，印度央行(Reserve Bank of India)过去曾向印度企业事务部发出指示，禁止此类实体的成立。
因此，只有当个人拥有一家现有业务的公司时，这种选择才合适，因为在这种情况下，投资可能不是这个实体进行的唯一活动。从遵从性的角度来看，这是一个代价高昂的选择，因为它需要强制审计、几次年度和定期归档等。
有限责任公司相对来说对税收比较友好。LTCG税率相同，STCG为30%(加上附加费和附加费)。LLP的最高附加费税率为15%，因此，最高税率为35.88%。然而，根据个人税率的不同，个人可能需要缴纳最高税率为37%的附加税，因此最高税率可能高达42.75%。有限责任公司合伙人手中的分配是免税的。
这种选择可能对高净值个人(HNIs)有益。尽管如此，这也会引起印度储备银行的不满。NBFC法规通常不适用于有限责任公司，但其仅可用于投资活动的监管环境并不清楚。从合规的角度来看，它比私人有限公司更合理。
此外，一些其他的天使投资论坛也提供通过另类投资基金(AIF)模式进行投资，他们从几个天使投资者那里筹集资金，并投资于初创公司。通过AIF的方式进行融资对创业公司是有利的，因为他们可以接受多个天使投资者的资金。在其他情况下，如果有太多的投资者表示有兴趣，他们可能不得不拒绝其中一些由于市值限制。通常，这是一类或二类aif，在税收方面具有转移地位。这意味着，基金的收入将由投资者征税，税收将类似于以自己的名义进行投资的个人投资者。这种模式不提供任何额外的税收优惠，但可以帮助投资者不会错过有上限限制的优秀初创公司。
此外，还有一些限制，比如，一个人需要在5年内向该基金至少投资250万卢比，并且应该拥有至少2000亿卢比的有形资产(不包括主要居所)。与个人投资者相比，AIF的集体投资允许它在更长的时间内继续投资，因为他们可能不得不在进一步的融资轮中退出。
另外值得一提的是，投资者将相应地需要在他们的纳税申报单中报告这些。如果是直接投资，投资者需要在表中的“一般信息”附表中披露其持有非上市股份的情况。如果投资是通过私人有限公司/有限责任公司进行的，投资者将披露其在这些公司的持股情况，而在初创公司的持股情况将在私人有限责任公司/有限责任公司的纳税申报单中披露。AIF的投资将在AL附表的资产报告中加以说明。
Sandeep Sehgal是AKM Global的合伙人。
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