为什么通货膨胀让FD黯然失色
时间：2022-08-28 20:12
随着印度储备银行(RBI)在三次政策评估中上调回购利率1.40个百分点，固定存款利率(FDs)在过去几个月里小幅上升。印度工业信贷投资银行(ICICI)、房地产开发金融公司(HDFC)和印度国家银行(SBI)等主要银行提供的3年期和5年期金融产品利率在5.5-6.1%之间，高于加息前的5-5.3%。小型银行和非银行金融公司(NBFCs)提供的利率更高，为6.65-7.95%。老年人还能获得0.25%-0.5%的额外利息。
尽管利率上升给投资于外汇基金的人带来了一些鼓舞，但普遍的高通胀是一个打击。7月份零售通货膨胀率固定在6.71%，6个月的平均通货膨胀率目前为6.92%。因此，利率低于平均年通货膨胀率的FD实际上是亏损的。
这还不是全部。从FDs获得的利息是完全应纳税的，这进一步侵蚀了你从它们获得的净回报。在考虑到税收的影响后，投资的最终回报率下降了100-130个基点(见表)，那些税收较高的人尤其感到拮据。
事实上，高通胀加上对外汇基金的利息征税，甚至可能使实际回报变为负值。理财规划师建议，人们应该考虑其他固定收益投资选择，以及低风险的债务产品，这些产品既省税，又能比fd带来更好的回报。
更好的选择
对外汇储备债券、国民储蓄券(NSC)和印度央行储蓄债券的利息收入征税是相同的，但由于各种原因，后两者的得分高于外汇储备债券。国家安全委员会的利率是6.8%，而印度储备银行债券的利率是7.15%。目前，小型金融银行或非银行金融公司正在提供收益相当的理财产品(见表)。NSCs和印度储备银行的债券有主权担保，而企业FDs有违约风险。NSCs有助于优化税收，因为它们的利息是在年底加起来的，根据第80C条的15万卢比限额，这可以被视为一种扣除。另一方面，TDS对累积FDs的规定不仅会导致资本(TDS金额)的损失，还会导致TDS金额在剩余任期内获得的复利。
理财规划师和共同基金分销商Amit Suri表示:“不想将投资锁定在5-7年的投资者可以考虑投资于FDs，但不应盲目追求高回报。”投资者必须通过查看信用评级来检查NBFC或小型金融银行的信誉。请注意，nbfc提供的fd不受政府的保险。
为了提高税收效率，非工薪人士也可以参考公共公积金(PPF)。请注意，只有捐款不超过25万卢比，PF的利息才可以免税。目前PPF的利率为7.1%，高于大多数大型银行的FDs。
受薪个人可以选择通过自愿公积金(VPF)赚取8.1%的高利率，如果在基本工资的12%的强制性缴款之后，还有更多的投资空间，最高可达25万卢比的免税门槛。
债务mf是赢家
对于低风险投资者来说，从税收、回报和灵活性的角度来看，债务MFs是比FDs更好的投资选择。Jeevantika的联合创始人兼首席顾问Vijai Mantri表示，FD利率的上调速度与债券利率的上调速度不同，债务MFs更有效地捕捉到了债券利率的上调。“自2022年2月以来，1、3、12、36和60个月的市场关联证券的收益率上升了150至200个基点，因此，债券MFs的市场收益率也大幅上升。但FD利率顽固地保持不变，或者现在只是小幅上升。”
在税收方面，债务基金受益于长期资本利得的指数化，这部分的税率为20%。指数化会根据持有年度的通货膨胀率提高MF单位的购买价格，从而减少资本收益和随后的纳税义务。“过去的数据显示，当债务型基金带来更高的回报时，通胀也很高，CII(成本通胀指数)也很高。反之亦然。因此，在最坏的情况下，纳税人实际上为债务型基金支付了11%的税，而在最好的情况下，由于指数化收益，他们没有支付任何税。”
与外汇基金不同，债务基金提供了灵活性，因为你可以部分提款。FD不能部分损坏，提前终止会受到较低利息支付形式的罚款。
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