杰罗姆·鲍威尔:鲍威尔的强硬立场让市场紧张不安
时间：2022-09-01 09:12
基金经理和分析师在周末接受《经济时报》采访时预计，到10月份，Sensex指数和Nifty指数将下跌5-10%，这取决于美元和美国10年期收益率的反弹程度——这两项指标都被认为是外国资金流动的关键信号。周五，美国股市暴跌，纳斯达克暴跌3.9%，标准普尔500指数暴跌3.3%，道琼斯工业平均指数下跌3%。这是自6月13日股市开始反弹以来的最大单日跌幅。
“美元指数和美国10年期债券一直发出上行势头信号，表明股市短期内前景看跌，这与鲍威尔的鹰派言论不约而同，”美国投资信托另类投资公司(InCred Alternative Investments)负责对冲基金策略的首席投资官里希?科利(Rishi Kohli)表示。“我不是超级看跌，但我不排除Nifty在10月前跌至16600点的可能性，这取决于美元指数和美国10年期国债的表现。”
当美元和债券收益率上升时，这是央行流动性收紧的迹象，市场认为这是负面的。当美元和国债收益率下跌时，情况正好相反。
周五，在鲍威尔晚些时候在杰克逊霍尔发表演讲之前，Nifty以17,558.90收盘。
投资者对美联储主席在会议上的讲话给予了极大的重视，因为投资者预期美国央行可能会转向更温和的货币政策，而通货膨胀已经显示出见顶的迹象。华尔街认为鲍威尔是一个鸽派。因此，他在周五的会议上重申美联储抗击通胀的承诺，被视为对市场近期有关2023年将释放降息信号的预期的一种回击
“鲍威尔8分钟的演讲基本上向市场中的鸽派明确表明，‘你们这一次做错了’，”Pinetree Macro联合创始人里泰什?贾因(Ritesh Jain)表示。“奥巴马讲话后美国股市出现抛售就是一个迹象，这将在本周影响印度等新兴市场。”
加拿大的贾恩警告说，如果美元保持强势，股市甚至可能抹去过去两个月的大部分涨幅。
他表示:“对投资者来说，眼下管理风险和采取守势将是至关重要的。”
美国银行证券(Bank of America Securities)印度研究主管阿米什?沙阿(Amish Shah)表示，预计未来一周市场将走弱。
他表示:“市场将不得不计入对美联储没有软化其鹰派立场、也没有暗示可能在2023年降息的失望情绪。”
亚德尼研究公司(Yardeni Research)创始人兼首席投资策略师埃德?亚德尼(Ed Yardeni)在给客户的一份报告中写道，鲍威尔提醒所有人，他的前任沃尔克(Paul Volcker)在上世纪70年代末和80年代初必须采取什么措施来降低通胀。
截至8月17日，Sensex指数和Nifty指数较6月17日上涨了18%，这两个指数都触及了52周以来的低点，帮助抹去了2022年的大部分损失。与此同时，美元升势逆转，美国国债收益率走软，原因是人们越来越预期，美联储可能放慢遏制全球最大经济体40年来高企通胀的步伐。这导致海外投资组合再度流动，帮助市场复苏。今年1月至6月，外国投资组合投资者从印度撤出2170亿卢比，7月和8月分别向印度股市注入了近500亿卢比和超过4.9万卢比。
市场观察人士说，过去两个月试图在美联储政策行动之前出手的部分“热钱”可能会在短期内枯竭甚至逆转。
“市场在10月之前可能会经历一些痛苦，因为美联储将在美国中期民调之前寻求提前加息，”Pinetree的贾殷表示。美国中期选举将在11月8日举行，而美联储的下一次利率会议将在9月20日至21日举行。
"从季节性来看，市场在9月和10月往往处于疲弱阶段，" InCred的Kohli说。所以，现在是时候谨慎了。”
然而，鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的强硬言论给市场带来了一线希望。
美国银行证券(Bank of America Securities)的沙阿表示:“好的方面是，杰克逊霍尔的声明可能是2022年市场面临的最后一个重大阻力，因为美联储已经让投资者做好了预期的准备。”他预计近期不会出现长期抛售。
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