英国对冲基金创始人被控操纵汇率
时间：2022-09-08 19:04
上周，Glen Point Capital联合创始人尼尔·菲利普斯因涉嫌操纵外汇市场被捕。另一家公司将曾与他共事的员工停职。让我们来了解一下财政部主管安德烈·希利斯的更多故事。
安德烈，晚上好。你能总结一下2017年发生了什么让我们走到这一步并最终逮捕了菲利普斯吗?
西里尔斯:各位听众晚上好。他卖出了一份期权，执行价格有一个障碍。现在它是一个有趣的产品，我不确定我是否能在这里很容易地解释它，但它只是意味着，只有在兰特在某一天达到12.50兰特的水平，或者在期权生命周期的任何时期，期权才有效。
现在，他们接近于期权的行使或期权的到期，在这个时期，期权显然是在某种程度上完成的，如果西里尔·拉马福萨上台并当选为非国大的总统，换句话说，南非的连续总统，这将推动兰特的强势水平，然后会有障碍发挥作用。
我们能回忆起的事情并没有发生。乐观情绪并不是那么好。但随后他们与另一家外国银行合作，后者在市场上出售大量美元。现在，他们抛售股票的时期是流动性非常低的时期，由于流动性低，有可能推动期权，从而触发期权，这意味着他会赚很多钱。
昆塔:确实是一大笔钱。我看到的数字超过1500万美元，然后一个身份不明的客户拿到了大约400万美元。所以他不是一个人在工作，而是在拉拢其他金融机构和其他人。请跟我谈谈这个问题，以及市场操纵有多普遍——无论是涉及到外汇还是其他问题。
安德烈·西里尔斯:嗯，除非你和很多人合作，否则很难操纵外汇市场，因为这个市场的交易量是绝对巨大的。它们的交易量非常非常大，你需要数百万美元或欧元，或任何货币，来交易以影响它。你必须记住，如果你只是把它操纵到一定程度，那么你需要能够从市场上收回那么多美元，这样你才能平仓，因为在那个时间点上发生的是相当投机性的交易。
所以，是的，这是可能的，我们知道已经有过讨论，而且还在继续——南非银行之间可能的合作，甚至追溯到兰特交易的历史，这仍在调查中。但要做到这一点并不容易而且这不是一件持续发生的事情。
NZINGA QUNTA:我记得前总统塔博·姆贝基也对兰特贬值进行了调查。就像你说的，还有其他银行被指控操纵市场的问题。你是否会说，尽管这是一种不寻常的现象，但如果有人能成功做到这一点，或许新兴市场货币更容易受到这种市场操纵的影响?
安德烈CILLIERS:是的。新兴市场更容易受到冲击，原因很简单，新兴市场在很多情况下，银行体系也不如第一世界国家发达;其次，货币的交易量相当低，只要金额相对较小，你就可以操纵货币大幅贬值或升值。
南非在某种意义上有点不同，南非兰特是世界上交易最多的货币之一。所以市场上的交易量，我们的银行系统和银行，以及可用的产品，都是非常非常发达的。所以，是的，仍然有可能，但不太可能，因为我们的市场规模和发达程度。
NZINGA QUNTA:所以可能性不大。它不是可能发生的三大风险之一，如果有的话，也不是十大风险之一。既然如此，有没有什么可以或应该做的事情来保护货币免受这些类型的行为的影响，或者，因为这种情况发生得如此罕见，这只是一种危险，可能会过去吗?
安德烈?西里尔斯:完全阻止或试图监管它真的很难，因为如果你要这样做，你就必须审查市场上的每一笔交易。现在，当你这样做的时候，有很多银行之间的合作，所有这些交易都是与不同的银行进行的。所以，即使你想到我们正在谈论的交易，提到的将兰特操纵到一定水平的金额大约是7.25亿美元。
但现在这7.25亿美元不会卖给一家银行。如果我们去看那家银行的交易名单，肯定会发现他们和标准银行，和Absa银行，和巴克莱银行，和JP摩根银行，和高盛银行，和渣打银行都有交易。我可以继续列出名单。
所以他们会和很多银行做相对少量的交易，但这些交易仍然会通过市场。然后一个头寸的剥离抵消了另一个，银行之间相互交易，因为有大量的流动性进入市场。这是困难的。你得查遍每一家银行试图追踪每笔交易包括每一家本地银行，每一家外资银行，每笔交易，把它们加起来，看看谁是交易对手。那实际上是不可能做到的。
昆塔:我明白。安德烈，美国正在起诉此事，格伦点资本的联合创始人尼尔·菲利普斯还有其他指控。你认为在这种情况下会发生什么?
安德烈·西里尔斯:嗯，我认为他会被判有罪，并被处以非常严厉的罚款，可能还会被判入狱。他也将被停赛，显然再也不能交易了。
NZINGA QUNTA: Andre Cilliers，美国财政部的主管，加入了我们，为我们揭开Neil Phillips的故事，他因涉嫌操纵外汇市场而被捕。非常感谢您花时间在Moneyweb的SAfm市场更新。
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