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欢迎收听“理财达人”播客。我是Boitumelo Ntsoko。对于许多在国外工作并可能考虑在那里永久居住的南非人来说，最大的问题是如何处理他们在南非的退休投资。最近对管理退休基金的立法进行了修订，这使得情况变得更加棘手。

本期节目的嘉宾是PSG财富咨询公司的财富顾问埃尔克·布林克，他将在这个问题上与我们分享一些指导意见。欢迎,Elke。

ELKE BRINK:嗨，Boitumelo。谢谢你！在这里总是很好。

BOITUMELO NTSOKO:在考虑是继续在南非投资还是将投资转移到海外时，你应该考虑什么?

ELKE BRINK:我认为这对很多南非人来说是一个非常重要的话题。越来越多的人移居国外，而不仅仅是暂时的。目前许多人正在移民。

但也有这种情况，很多人只是搬了几年，可能会保留回来的选择。我经常被问到的一个主要问题是:“我是否要兑现我的退休基金，特别是在南非，并把它们带出国?”

不幸的是，从税收的角度来看，这实际上是对你造成很大伤害的决定之一，因为当你把这些资金撤回或带往国外时，税收影响非常大。

所以在大多数情况下，我们一直在为投资者提供建议——今天我们会更深入地讨论这个话题——确保你在两方面都做得最好，在南非保留某些投资组合，特别是退休产品，并确保它们得到最佳管理，然后开始在全球方面进行新的离岸投资。

但(我们不建议)承担税收影响，将其转移到海外。这不是必要的。

BOITUMELO NTSOKO:第28条规定的变化对保留SA的投资组合有什么好处?

埃尔克·布林克:我认为这是我们国家发生的最美妙的变化之一。许多投资者对第28条的主要批评之一这现在适用于退休前的任何退休产品，它应该是退休年金，应该是你公司的养老金或公积金，或者应该是你已经以自己的能力保存的基金，所以养老金或公积金保存你总是被限制在该产品的30%的离岸敞口。

最近立法开放了，你可以将45%的资金转移到海外。

读:

这意味着，尤其是作为一个生活在国外的南非公民，你可以享受两个世界的好处。你仍然可以拥有这种产品，它是节税的，所以你不必承担按不同的浮动比例缴纳大量税款的税收打击——这一点我们现在就可以谈到——但你不必承担税收影响，但你确实可以获得最佳多元化的好处，至少有45%的投资组合是在海外安排的。

所以我认为这是两全其美。在南非投资仍然有很大的价值。

首先，当涉及到股票风险敞口时，你现在会有这个好处:海外风险敞口增加了。但在投资组合中的其他资产类别中，南非在现金和债券方面实际上是非常积极的。

因此，当我们观察全球环境时，在这个阶段，现金和债券没有太大的价值，你基本上可以获得零回报，而在南非，你至少还可以期待现金的回报率(约)5%，根据你投资的具体债券类型，在5%或7%之间，有时甚至是8%之间。

肯定有很多固定收益资产基金在南非提供了很多机会——这是你在这个国家以外无法得到的。所以，即使你不再住在这里，我也不会对在这里投资持太消极的态度。

你谈到了将资金转移到国外的税务问题。你能给我们提供更多的信息吗?

埃尔克?布林克:我认为这是大多数投资者伤害自己太多的地方，而我认为，只要确保你的投资在这方面得到最佳管理，还有很多价值有待发现。基本上，这取决于你在人生的哪个阶段做这件事。你是在55岁之前做，还是在55岁之后做实际上你在55岁就可以从一个产品上退休?

55岁之前，你在取款台上工作。这是专门针对退休产品的。所以，我现在要解释的那些可获得的基金，对待它们的方式有点不同，但我们得到的主要[问题]是:“我该怎么处理我的退休基金?”

我认为，如果有人要离开这个国家，而他们的心态是大多数人不会回来，他们不喜欢资金滞留在这个国家，我认为这需要一种新的心态或思想上的转变。税收含义是25 000兰特是免税的，在此之后适用滑动比例，它可以上升相当高。这只适用于你之前从未提款的情况。如果你之前有过一次取款，你就失去了免税优惠。这是你一生难得的福利。

55岁以后的任何东西，取决于你选择的选项，你可能有资格或免税50万兰特。所以免税部分比较好。记住这一点很重要，再一次，如果你之前有过提款或被削减开支，这50万兰特将会减少。所以，在选择取款之前，确保你确实有50万兰特是非常重要的，因为你可能会为此纳税。

但这里再次出现了浮动比例。因此，50万兰特将是免税的，在那之后，将实行浮动税率。所以，你几乎可以支付你投资组合的三分之一甚至更多的税，如果你能以不同的方式构建它，这是不需要的。

BOITUMELO NTSOKO:现在，考虑到税收影响，把资金转移到海外的最佳方式是什么?是撤回所有资金还是转移到类似的离岸基金?

艾尔克?布林克:不幸的是，例如，法律不允许你把你在公司的退休基金或退休年金直接转移到离岸养老金或离岸基金。这就是负税收影响的来源。你必须从技术上撤回你的资金，然后转移到海外，再投资。

然而，你能做的是——我认为这是很大的价值所在，尤其是在55岁以后，当你可以退出你的产品时——开始赚取每月的收入。所以，把资金投资在南非，优化你的海外敞口，然后你就可以每月获得收入;这笔钱可以存入你的离岸账户。

一些投资平台已经提供了这项服务，你可以直接把钱转到你的离岸账户，至少从这个意义上说，你可以最小化你的税务影响，以及它可能对你的投资组合产生的负面影响。

你也可以选择在南非赚取收入，这取决于你的[特殊]情况。许多投资者仍在南非持有一些资产。我不知道——对每个人来说，如果你还在为一处房产或一种人寿保险产品付费——所有这些类型的承诺，在世界的这一边，你无论如何都需要一个南非银行账户。

所以你不妨在这里赚点收入。但双方都有选择的余地。你也可以在你的离岸账户中赚取收入。

BOITUMELO NTSOKO:在南非，那些快到退休年龄并拥有退休基金的人也是如此吗?

埃尔克?布林克:我总是会从税收的角度提出建议，我认为从回报的角度也是如此——如果你真的去看看你的投资组合在实现资产类别多样化方面有哪些机会——通过管理或保留投资组合中的一部分在南非，你就可以优化离岸敞口。

所以，即使是以兰特计价的投资;它不必仅仅被看作是对南非的投资。你从离岸投资中受益。那你就算是退休了。你的投资组合是在世界的另一端管理的，你可以选择把资金转移到你这里，或者每年一次，或者每季度一次，或者每月一次，如果你愿意的话。

但我肯定会建议大家在这方面寻求建议，因为我相信有太多的投资者因为移民而立即做出情绪化的决定，或者只是对南非的经济和政治不确定性持负面看法，从而在经济上伤害了自己，而这些不确定性有时与投资市场毫无关系。

你的投资组合仍然可以获得巨大的回报，就像我刚才提到的，在JSE中有很大的价值，我们可以在投资组合中加入支线基金，并从大量的海外敞口中受益。

退休后，重要的是要记住，到那时，对你离岸限制的监管也会消失。通过在退休时转入生活年金领域，你甚至可以将自己的海外投资敞口提高到比退休前45%更高的水平。因此，如果离岸敞口对你非常重要，你仍然可以通过大幅增加离岸敞口，从两方面获益，但又不用承担将资金转移到国外的税收负担。

博伊图梅洛·恩特索科:刚才在谈到海外风险敞口时，你提到了优化。那你会怎么做呢?

ELKE BRINK:我们通过使用支线基金做到这一点。这是一种与离岸基金直接相关的基金或投资组合。唯一不同的是，它仍然是提名的，所以你可以得到所有的好处，多元化的离岸空间。只是在你的南非投资组合里做。你并没有把资金兑现然后转移到国外。但在你的投资组合中，你确实有海外敞口。

所以它是有可能的。这取决于你的整体投资组合是什么样的，以及你对敞口不足的看法。如果你愿意，你可以把退休金(投资)的比例提高到100%。但我们只是用兰特计价的方式。

如果我有一份生活年金，我可以直接从SA赚取收入到我的离岸银行账户吗?

ELKE BRINK:你可以。并不是所有的投资平台都提供这种服务——如果我可以把它称为一种服务的话。但也有不少。我知道艾伦·格雷已经在做这件事了，一些投资平台正在进入这个领域。

但这绝对是一个选择，我认为这对很多不想在南非和他们的海外账户之间转账的人来说是一个非常方便的选择。

这项投资从技术上讲是以南非为基地的，但你可以选择直接将你的收入存入你的离岸账户。

在收入方面，通常也有与此相关的选择。你喜欢一年挣一份收入吗?我发现很多移居海外的投资者都喜欢这样做，因为这只是一个简单的管理概念。所以你每年从生活年金中获得一笔收入它直接支付给你。但你也可以选择按月或按季度赚，这取决于你的现金流状况和你的要求。

埃尔克，如果我不再是南非居民或纳税人怎么办?这将如何影响我在南非的财务规划?

布林克:我认为这是一个相当重要的话题，许多投资者需要重新审视他们的投资组合，尤其是在退休之前，看看他们可能已经在这里拥有的产品，看看他们能从中受益什么，不能受益什么。

例如，如果你严格意义上不再是这里的纳税人，我会重新考虑退休年金在你的生活中扮演什么角色，因为如果你在这里不再真正赚取任何收入，你将无法从萨斯那里收回你的缴款。

所以，重新审视你的产品组合中的每一个产品的用途。在您离开之前，[每个人]扮演什么角色，现在[每个人]又扮演什么角色?再说一次，我并不是说你需要将投资套现，但你未来的贡献和储蓄可能会以不同的方式分配。

我们还可以帮助您直接在离岸领域开始新的投资组合，以这种方式真正为您优化世界两端，(从而)确保您的南非投资组合仍然以最佳的方式管理。但你的新投资组合直接从海外开始，从技术上讲与南非没有任何关系;你可以将新赚到的钱投资于完全不同的领域，比如投资的行业、投资的股票类型、不同的基金经理。你可以从这一边开始你的新投资组合。

BOITUMELO NTSOKO:如果我现在20多岁或30多岁，刚在海外找到一份工作，我不确定是留在那里还是搬回南非，那么我应该如何进行我的退休计划?我应该在海外和南非都设立退休基金吗?

埃尔克·布林克:你是否应该移居海外?我认为这是我真正想给的一个选择，尤其是对年轻人来说。我认为，如果你决定去国外工作几年，或者甚至可能有一种永久离开的心态，那么首先试着把你所有的选择都摆在桌面上。

我发现很多南非人希望有一天能回来，我认为这只是从生活方式的角度来看;你没有必要做出任何负面的投资决定，只是为了几年后再回来投资。所以为了你自己和你自己的利益，保留选择余地。

对于一个年轻的投资者，我的建议是——具体取决于你要去哪里工作——例如，在美国，他们在退休基金方面的概念与我们类似。它被称为401(k)，你在工作中自动获得这项福利，你开始向退休基金缴款，并因此获得税收优惠。所以在很多情况下，你有可能在你工作的国家有一笔新的退休基金。

我的建议是，如果你在南非没有特别获得税收优惠，那就暂停你在这里的贡献，在那里的时候优化离岸空间。首先，你可以赚取另一种货币，这样你就不必再兑换回兰特，而且你在海外市场有很多机会，这是在南非所没有的。

所以，当你在那里的时候，开始建立一个在这方面的投资组合。我们总是可以把它带回来，如果你出于某种原因，决定回到南非，你想要你的资金在这里。你不需要把它带回来，但你可以。

保持南非投资组合的投资，并在这方面进行良好的管理。这样你就可以优化所有的回报，无论是在南非本地还是国外，无论你在哪里工作，但你也可以优化你所做的税务决定，而不是做出一个会永远影响你退休结果的决定，因为你不需要承担税收打击。

BOITUMELO NTSOKO:那么当你回国后，把你的资金从海外转移到南非是否会更容易一些?

ELKE BRINK:这个过程一点也不困难。我不认为这是个问题。在离岸领域，我们可以为不同类型的投资工具提供建议，它们有不同类型的税收优惠，这取决于，例如，你是只选择一种可获得的投资类型还是我们使用禀赋结构之类的东西。但通常情况下，就我们使用的大多数离岸工具而言，你可以在世界上任何一个银行账户以任何货币访问(它们)。所以，如果我能(这么说)的话，在世界各地走动就很容易了。

非常感谢你，埃尔克。这是埃尔克·布林克，PSG财富公司的财富顾问。