在你签约之前，要了解价值投资的本质
时间：2022-11-02 15:51
“价格是你付出的，价值是你得到的。”价值投资的一个简单定义是，以低于公司内在价值或公平价值的价格购买公司。但在当今的市场环境中，价值投资这个术语通常被宽泛地用于许多方面。我们将价值投资视为一系列过程的结合，这些过程可以在数年内带来超常的回报和巨大的财富创造。在寻找价值时，你需要注意以下几个方面:
低市盈率并不总是有价值的
投资者常犯的一个错误是，认为所有股价市盈率(PE)较低的股票都有价值，是好的投资。价值投资并不意味着购买那些因基本面不佳而估值较低的公司。相反，这意味着买入那些估值低廉、但基本面良好的公司。发生这种情况的原因可能是公司未被发现、信息套利，甚至有时只是市场情绪。
估值较低的公司往往是那些因公司治理问题、增长疲弱、资产负债表疲弱、前景黯淡等原因而遭受重创的公司。希望赚快钱的散户投资者陷入了这些估值陷阱。
寻找PEG -高PE也可以有价值
价格收益增长(PEG)是衡量公司与市场价值相比增长速度的晴雨表。PEG小于1的公司，即潜在利润增长快于市值增长的公司，也可以是价值投资。例如，一家市盈率为30倍的公司，以50%的速度增长——因此，PEG为0.6——比市盈率为5倍但没有任何增长的公司更值得投资。市场对持续增长的回报是重新评级。因此，有必要跟踪PEG比率和PE比率，因为它是考虑到增长的更好的价值指标。
寻找“现在”的价值，而不是未来
过高的假设和激进的价格目标是繁荣市场的典型特征。人们经常听到所谓的“价值”策略，基于3-4年的未来估值，对未来利润的估值具有吸引力。在这样做的过程中，执行风险往往被严重削弱。投资者需要警惕这种基于未来承诺的价值陷阱，而应该考虑在进行投资时购买低于长期平均估值的股票。
长期的财富创造
一般来说，价值投资的机会是存在的，因为市场还没有发现它们，因此市场往往需要时间来发现这些想法并释放价值。在这种价值释放发生之前，人们需要有耐心度过等待期。根据我们的经验，回报通常是后端的。真正的财富创造需要相当大的耐心。
首先了解基本业务
了解一家公司的商业模式和估值方法，可以让投资者安心地在低迷时期持有该公司。在这个新时代的商业时代，要谨慎地了解自己投资的是什么，以及它的价值来自哪里。
购买低于其价值的公司只是价值投资的小技巧。我们坚信投资是纪律、价值、信念和耐心的作用。
Pawan Bharaddia是Equitree Capital Advisors Pvt Ltd的董事总经理
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