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英国央行(Bank of England)进行了33年来最大的一次加息，但强烈反对市场对未来加息规模的预期，警告称，如果按照这一路线走下去，将引发为期两年的衰退。

货币政策委员会以7票赞成、2票反对的投票结果将利率上调75个基点至3%，这是14年来的最高水平。但在对投资者对未来加息前景的一贯直言不讳的评论中，美联储强调利率峰值将“低于金融市场所反映的价格”。

英国央行说，如果按照预测中使用的市场路径(明年的峰值约为5.25%)，英国国内生产总值(GDP)将减少3%，最终将通胀推低至零。如果利率维持在目前3%的水平，则意味着经济衰退将会更短、更浅，通货膨胀率将在两年内下降到接近目标的水平。

英国央行总裁贝利在新闻发布会上表示，"我们认为银行利率的升幅将低于目前金融市场所反映的水平。"“这很重要，因为，例如，这意味着新的定期抵押贷款利率不应像过去那样需要上调。”

这番言论与美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)形成鲜明对比。鲍威尔周三表示，美国利率可能会比人们想象的更高。英国央行做出决定后，英国政府债券和英镑下跌。投资者对英国利率的看法已经有所缓和，认为峰值在4.75%左右。

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“英国央行(Bank of England)在11月决定加息75个基点，看起来可能是一次性的，因为不断恶化的经济前景和迫在眉睫的财政整顿促使央行在未来采取不那么激进的举措。美联储的最新指引表明，市场预期仍然过高，不过它给自己留下了继续加息25个基点以上的选择。我们预计12月加息50个基点，5月利率将达到4.25%的峰值，比政策宣布前的市场定价低约50个基点。”

-彭博经济的丹·汉森和安娜·安德拉德。

最近几周，英国市场利率的迅速飙升已将抵押贷款成本从去年年底英国央行加息周期开始时的1%左右推高至6%以上。这搅乱了关于谁该为英国经济困境负责的政治辩论。

财政大臣杰里米·亨特支持英国央行的决定，称控制通货膨胀至关重要。他还对因借贷成本上升而苦苦挣扎的家庭表示同情。

亨特在一份声明中表示:“通货膨胀是敌人，给家庭带来沉重压力。”稳健的货币和稳定的经济是提供较低抵押贷款利率、更多就业机会和长期增长的最佳途径。然而，没有容易的选择，我们需要在税收和支出方面做出艰难的决定。”

反对党工党(Labour Party)议员雷切尔?里夫斯(Rachel Reeves)就金融问题发表讲话，指责保守党政府导致利率飙升。她说政府“必须正视他的错误，这些错误导致了保守党政府把我们困在停滞的恶性循环中。”

英国货币政策委员会在会议纪要中表示，周四宣布的加息规模将“降低以后实施更长期、代价更高的紧缩政策的风险”。反对者包括斯瓦蒂?丁格拉(Swati dingra)和西尔瓦娜?特雷罗(Silvana Tenreyro)，前者投票赞成加息0.5个百分点，后者赞成加息0.25个百分点。

但尽管英国央行表示，可能需要进一步加息，如果通胀压力看起来持续存在，甚至可能需要"强力"加息，但该预测明确警告市场利率预期已经过高。

预计通胀率将在未来几个月达到10.9%的峰值，并在2025年降至零，但会议纪要说，通胀风险是上行的。

英国央行警告称，英国经济面临“非常具有挑战性的前景”。它的预测暗示，英国已经陷入衰退，GDP将连续8个季度下降，直到2024年年中。

英国央行表示，由于"能源价格上涨和金融环境趋紧"，GDP将下降，暗示借贷成本上升将打击家庭和企业。

紧缩的部分原因是前首相利兹·特拉斯(Liz Truss) 9月份拙劣的财政计划引发的市场混乱。

这使得抵押贷款利率飙升至14年高位，令本已遭受能源和食品价格上涨引发的生活成本危机的家庭雪上加霜。

该银行估计，按当前利率为平均13万英镑的抵押贷款进行再融资，每年的利息支付将增加3000英镑。到2023年底，大约有200万户家庭需要重新抵押贷款。

根据英国央行采用市场利率路径的核心展望，随着失业率从3.5%上升到6.4%，将有数十万人失业。通货膨胀率在两年内降至1.4%，远低于2%的目标。

如果利率冻结在3%，通货膨胀率在两年内回落到2.2%，这意味着可能需要进一步加息，但三年后回落到0.8%。

即便如此，英国也难逃衰退。在恒定利率的情况下，由于双底衰退，从现在到2023年底，只有一个季度的增长是正的，GDP将收缩1.7%。失业率仍然上升到5.1%。

在英国央行大幅加息之际，英国央行正努力应对40年来最高水平的通胀，而且几乎没有迹象显示压力正在缓解。剔除波动较大的能源和食品价格的核心通货膨胀率为6.5%，私营部门的正常工资正以20多年来从未见过的速度增长。

英国央行也在追赶美联储，美联储已连续4次会议将利率上调75个基点，至3.75% - 4%的区间。美国央行昨日释放信号，表示利率可能会放缓，但升至高于预期的峰值，粉碎了市场对美联储转向的希望。

英国央行面临着更为艰难的平衡措施。在政府实施新一轮紧缩政策和增税之际，加息可能会打压经济增长。

它的预测没有考虑到财政部将在11月17日的秋季报告中宣布的财政整固计划，这可能会进一步挤压GDP。英国央行还认为，能源支持计划将保持普遍性，但在4月结束后的18个月内将大致减半。

政府表示，将考虑提供比目前2500英镑的年平均家庭账单上限更有针对性的支持。

如果支撑价比英国央行的中间假设低500英镑，那么头两年的通胀率每年将降低大约1个百分点。

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