Alphabet股票提供了一个难得的买入机会
时间：2022-11-20 13:06
社交媒体技术提供商Alphabet(纳斯达克代码:GOOG)的股价今年以来下跌(-33%)，此前它的盈利低点反弹了11%。尽管Alphabet及其众多的附属企业可能非常复杂，但它实际上只是一个由全球最活跃的搜索引擎Google.com和最活跃的用户创建视频内容传递服务YouTube提供支持的大型广告平台。Alphabet有许多副业、投资和项目，从用于其Pixel智能手机和平板电脑系列的谷歌Tensor G2芯片到Lens翻译器、DeepMind AI语言翻译技术，再到其Waymo自动驾驶部门。混合工作的增长推动谷歌Workspace被全球超过800万家企业采用。谷歌Cloud持续增长，营收攀升38%至68.7亿美元。这听起来似乎很多，但与544.8亿美元的广告收入相比就相形见绌了，后者的年增长率仅为2.5%。美元走强对该公司产生了重大影响，按固定汇率计算，该公司第二季度营收增长6.1%，较上年同期的11%增长了近一倍。
这都是一个关于广告收入
高通货膨胀和疲弱的宏观经济环境导致消费者支出减少，一些广告客户减少了他们的支出。从Facebook(纳斯达克代码:meta)、Snap(纽约证券交易所代码:Snap)、Pinterest(纳斯达克代码:PINS)，到特斯拉(纳斯达克代码:TSLA) CEO埃隆·马斯克最近收购的Twitter，这些社交媒体网站都证明了这一点。许多平台还指责苹果的隐私限制导致其广告收入下降。谷歌指出，他们发现金融服务、保险、贷款、抵押贷款和加密子类别等特定行业的支出有所回落。虽然社交媒体上的数字广告支出一直在萎缩，但它们显然仍足以吸引Netflix(纳斯达克:NFLX)、Disney+(纽约证券交易所:DIS)和华纳兄弟探索(纽约证券交易所:WBD)等新的主流视频流媒体公司加入更便宜的广告支持订阅级别，以增加会员数量，减轻消费者的压力。到2022年，视频广告支出已增至760亿美元，明显高于大流行前的水平。
细分数字
Alphabet于2022年10月23日发布了2022财年第三季度财报。总收益为每股1.06美元，低于分析师预期(- 0.19美元)，每股1.25美元。总收入仅增长6.1%，至690.9亿美元，低于分析师预期的706.7亿美元。营业利润率从去年同期的32%降至25%。推动营收成本增长13%的最大因素是与数据中心和其他运营相关的成本。谷歌广告营收增长2.5%至544.8亿美元，YouTube广告营收下降1.8%至70.7亿美元，谷歌云营收同比增长38%至68.7亿美元。由于2021年第四季度的强劲增长，该公司预计第四季度外汇市场将面临更大的阻力，广告收入将面临艰难的比较。
以下是图表上的内容
自2022年8月123.26美元的峰值以来，每周烛台图一直处于下行通道。周20周期指数移动平均线(EMA)在117.90美元的击穿处形成了反向狗头分解，跌至104.91美元的阻力位，随后是周50周期移动平均线120.54美元。在其2022年第三季度收益报告发布后，股价暴跌至83.45美元的低点，成交量非常大，这可能意味着投降，之后在有利的CPI报告发布后出现逆转反弹。下跌的价格通道表明，多头的目标是突破100.50美元的下跌趋势线上方。GOOG股价需要突破103.73美元的周市场结构低点(MSL)，才能面对104.91美元的周20周期均线，以扭转下跌趋势。回调支撑位位于83.45美元的两年低点、79.35美元、75.73美元、72.70美元和70.33美元。
重整催化剂
最重要的扭转因素将是广告支出的触底反弹。这可能发生在消费者支出再次上升的情况下，而这可能是由利率上升导致的通胀下降所推动的。然而，不断上升的利率也意味着储蓄和从储蓄和货币市场账户中赚取利息的动力更大。这也意味着就业市场的下滑值得满足。另一个扭转局面的催化剂是美元指数的下跌，美元指数已经从今年的高点下跌了5%。YouTube也赶上了在Tik Tok和Instagram Reels上流行的短视频潮流。然而，这些类型的视频还不能像YouTube通过YouTube合作伙伴计划(YPP)定期向YouTube支付长期费用那样，为其内容创作者直接货币化。2022年9月21日，这一情况发生了变化，YouTube宣布将从2023年2月1日起，向创作者支付短片平台广告收入的一部分。为了有资格获得《Shorts》的盈利，创作者需要至少1000名粉丝，在过去12个月内拥有4000个有效的公众观看小时，或者在过去90天内拥有1000万次有效的公众观看次数。
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