外房网

什么时候该去Nsider出售你的共同基金部门?

Renaissance Investment Managers的董事兼投资组合经理帕万?帕拉克说:“老实说，卖出基金可能有多种原因。让我们讨论几个场景。每只基金的推出和管理都有明确的目标，目标可能是一种投资风格、一个主题或其他什么。一旦出现背离目标的情况，投资者一定要考虑卖出基金。在另一种情况下，基金经理的变更可能导致卖出对价。糟糕的选股和基金表现是退出基金的重要原因。此外，可能还有宏观经济原因，如增长放缓、高通胀或糟糕的经济政策，这些可能是投资者应该考虑现有股票基金的潜在原因。”

Surmount Business Advisors Pvt Ltd的创始人Niraj Bora说:“出售任何资产，包括共同基金，都取决于你投资的几个因素。因此，例如，如果你计划为退休后购买一个SIP，那么在你退休之前，时间范围不会保证任何出售。一般来说，如果你的投资目标是短期至中期，那么只有当你有一个明确的更好的投资机会时，你才应该撤资。市场周期总是促使投资者在衰退时卖出。但事实不应如此。让我们以covid为例。大多数在20年3月处于历史低点或52周低点的股票已经回升，并再次突破历史高点。所以，一个人必须从长远的角度看问题，除非你需要消费，或者你有一个明显更好的投资机会，否则不要撤资。抛售取决于多种原因。”

Niraj Bora说:“买房时支付首付、家庭婚礼、更好的投资机会、分散投资其他资产类别等可能是人们退出的原因。你储蓄的主要原因(健康紧急情况，教育，房子的首付)，资产的重新配置/多样化(购买房产，黄金，直接股票，平衡投资组合的其他MF)，等等应该是一个人应该退出的典型原因。否则，如果提现很高，即使是税收影响也会降低你的总体收益。”

Epsilon Money Mart Pvt Ltd的联合创始人兼首席执行官Abhishek Dev说:“投资总是带着一些目标。股票投资可以帮助我们实现这些目标，因为从历史上看，股票投资是长期以来经通胀调整后的最佳资产类别之一。这一长期很重要，因为股票本质上在短期内是不稳定的。投资者可以根据不同的标准决定退出:

1. 目标达到或到期，就可以把钱放在一个安全的投资项目中。

2. 你的风险状况与之前的投资不匹配，因此可以转向风险较低的投资途径。

3.你的基金长期以来表现不佳;因此，转向一个更好的结构/执行者会有帮助。

4. 你需要钱。这应该是最后一个选项。因为取出钱意味着你扰乱了复利的过程。因此，应该尽可能长时间地继续进行股权投资。

卖出股票或股票基金的5个理由

Jama Wealth是一家在印度证交所注册的投资咨询公司，其创始人兼首席执行官Ram Kalyan Medury说:“人们很容易说，必须在股票市场上低买高卖才能赚钱。然而，出售是一个人能做出的最艰难的决定之一。大多数人都走错了路。难怪许多研究已经证明，普通散户投资者的回报率低于市场本身。以下是出售股票或股票基金的5个理由。

1. 这只股票不再符合你所选择的投资理念或基金经理所说的投资理念。就我们而言，我们相信根与翼，它代表着强劲的资产负债表和不断增长的收入。如果一家公司不符合这些标准，那么它就是一个退出的信号。人们可能会给出一些怀疑的好处，但长绳不可能无限延长。

2. 还有公司治理问题。内幕交易或抢先交易频频出现并不令人意外。如果你的投资组合中的某样东西就是这种情况，那就仔细看看它，宁可谨慎也要谨慎。

3.你的再平衡可能要求战略性地将投资从股票重新配置到债务。这将需要卖出行动。

4. 你的股票可能已经涨得太多了，你应该做一个战略性的重新配置，减少你的风险敞口。有时，投资组合内部的再平衡也需要少量卖出。

5. 你需要钱来资助一件人生大事。投资的目的是为了过上幸福的生活。虽然人们肯定必须进行长期投资，但也不能永远持有股票。

出售投资是一件复杂的事情。使用这些经验法则将有助于减少决策的情绪和痛苦。它还有助于为这个决定指定一个理由，这样即使偶尔一个决定没有产生最好的结果，人们也不会后悔。在很多方面，出售乐器就像修剪花园，是建立一个优雅的投资组合所必需的。

在股票共同基金投资组合的年度回顾中，你应该采取什么卖出策略?

Fintoo的创始人CA Manish P. Hingar说:“尽管与你在股票共同基金的长期投资保持一致是最重要的，但你应该知道什么时候退出。有几个例子值得注意。首先，当你接近实现你的长期目标时，比如说两年之后，然后你应该开始从波动较大的股票投资转向风险较低的债务基金，以保护资产免于因股票市场的高度波动而枯竭。”

他进一步补充说:“第二个例子是，随着时间的推移，当你增持股票类资产时，那么是时候根据你的风险偏好和投资范围重新调整投资组合，减少股票敞口了。第三，根据未来市场预期，投资者可以退出股票型共同基金，以保障其短期目标。”

“目前，印度股市的估值看起来太贵了。市场已经迅速反弹，并抹去了整个年初至22年的跌势。从22年到现在，Nifty涨了5%。在这波反弹之后，Nifty目前的市盈率为22倍，是23财年的市盈率，市盈率为3.1倍，大大高于LPA，短期上行空间有限。巴菲特指数表明，市场大多被高估了。印度市值占GDP的比例为112%，而长期平均水平为79%。”

“从长期来看，股市看起来不错，但从短期来看，可能会有一些调整。投资者可以部分平仓，以对短期目标更加谨慎。最后，当您投资的方案与基准和类别平均水平相比表现明显较差时。在这种情况下，人们应该转向表现更好的基金。话虽如此，一个人不应该经常这样做。在对股票共同基金投资组合的年度审查中，人们可以接听电话进行转换，”CA Manish P. Hingar说。

如果一个特定的目标即将实现，你是否应该卖出你的共同基金?

GoalTeller的创始团队Vivek Banka透露:“就像大多数专业基金经理会告诉你的那样，在股票中选择正确的股票并不是一种不被发现的技能，而是一种需要大量专业知识的卖出技能。然而，同样的情况也适用于股票基金吗?与直接股票不同，股票基金是一种投资工具，更适合那些既没有时间也没有必要技能自己进行直接投资的投资者，因此只能将资金交给经理人代为管理。在这种情况下，在我们谈论卖出之前，只有在你至少3年后才需要股票基金的情况下，最好是在5年后才购买。”

“在这种情况下，出售的决定应主要基于资金需求和/或投资的具体目标接近。这里需要记住的一件重要的事情是，如果目标是已知且确定的，那么系统地开始从股票中撤出资金可能是明智的，这样任何市场波动都不会危及目标的实现。也就是说，如果你在过去的十年里一直在为你的孩子的教育储蓄股票基金，你应该开始系统地从你的目标的1/3年之间的任何时间等额分期从股票基金中撤出。不用说，这应该与你的整体财务计划一致，”Vivek Banka说。

哪些共同基金单位不应出售?

Epsilon Money Mart Pvt Ltd的联合创始人兼首席执行官Abhishek Dev说:“出售是一个关键的决定。因此，应该小心使用，否则你的退货会造成损失。当市场处于熊市时卖出是不应该的，因为你最终会在你应该买入的时候卖出。因此，你不仅没有利用更好的平均成本，也放弃了未来更好的潜在回报的机会。有时市场可能会横盘，就像我们现在看到的那样。在这种情况下，基金也可能表现不佳。在出售之前，检查性能对比基准。如果它们比较好，可能就没有卖出的理由了。”

Surmount Business Advisors Pvt Ltd的创始人Niraj Bora说:“像上面提到的那种暂时的市场情绪不应该成为卖出共同基金的理由。商业和市场都有周期，在低迷时期持有它的人，在中长期内获得高于平均水平的回报的可能性很大。人们应该避免提款的另一个原因是经营支出，也就是大笔可自由支配的支出，这些支出不会产生不随时间增长或不战胜通胀的资产。偶尔锻炼一次也没关系，但不应该成为常规锻炼。”

Renaissance Investment Managers的董事兼投资组合经理Pawan Parakh表示:“许多投资者出售股票基金只是因为回报好，他们想要获利。我认为这通常不是明智的推理。在过去的20年里，有一些股票/基金成为了巨大的价值创造者，从而使投资者的财富增长了10-20倍。在一种情况下，如果一个投资者在2倍回报后出售他的投资，他将获得巨大的利润，但只能获得总价值创造的10-20%。价值创造的很大一部分将被错过。在一些情况下，投资者倾向于对短期消息流做出反应，从而使他们的投资变现。在印度这样的增长经济体中，这是适得其反的。Covid-19是一个经典的例子。就像崩盘一样，很多时候，市场的反弹也是如此剧烈，以至于投资者几乎没有机会进入市场。因此，对长期投资者来说，选择市场时机是徒劳的。”

在赎回共同基金时，如何管理你的财务目标?

Epsilon Money Mart Pvt Ltd的联合创始人兼首席执行官Abhishek Dev说:“让我们举一个假设的例子:你开始在20年的时间里每个月为孩子的教育投资一笔钱。现在你接近终身职位了，可能很快就需要钱了。在这种情况下，从股票基金中赎回资金，转向债务基金等更安全的投资是有道理的。这样，你的钱就可以安全地用于特定的目标和化合物，尽管利率较低。”

“我们认为，要实现一个财务目标，资产配置是关键。一个人不能过分看重某一特定资产类别而忽视另一资产类别。因此，在设定了一个目标之后，钱应该被分配到各种投资渠道上。这取决于投资者的风险偏好和预期。”他进一步补充道。

Surmount Business Advisors Pvt Ltd的创始人Niraj Bora说:“救赎可能有很多原因(个人或其他原因)。保持目标不变并持续实现它的方法是每月投资更多来实现目标。当任何人启动一个SIP或某种类型的MF投资时，他们会根据自己在那个时间点获得的薪水进行计划。因此，随着时间的推移，增加每月的支出是很容易的，应该这样做，以补偿提款或提前实现目标。”

Renaissance Investment Managers的董事兼投资组合经理Pawan Parakh表示:“在投资决策过程中，投资者应该对想要实现的财务目标以及实现目标的时间表有合理的清晰认识。这是一个从开始到随后的充值或救赎的重复过程。在整个投资过程中，投资者的方法应该是非常系统和有纪律的。这将包括正确的资产类别组合、基金选择和风险意识。如果有必要，他们应该向可靠的财务顾问寻求建议。”

何时重新进入股票市场?

Epsilon Money Mart Pvt Ltd的联合创始人兼首席执行官Abhishek Dev说:“帮助你实现目标的不是时机，而是在市场中的时间。最好是留在这里，享受复利的果实。值得注意的是，我们这个时代最伟大的投资者之一沃伦·巴菲特(Warren buffett)的99%财富都是在他50岁生日后获得的。这就是坚持的力量。我们相信永远持有，直到投资者必须经历上述任何一个原因。可以考虑更安全的投资，如定期存款、债务基金。此外，如果投资者对股票的波动有不同的看法，他们可以转向混合基金。”

Surmount Business Advisors Pvt Ltd的创始人Niraj Bora说:“经济衰退是进入市场的最佳时机。由于对经济衰退的担忧已经笼罩了一段时间(在全球范围内，而不是在印度)，人们可以找到关注价值和基本面、而非纯粹统计利好的基金。因此，从基本面和基于价值的好股票可以在中长期内提供非常好的回报。一般来说，对于工薪阶层来说，sip是投资市场的最佳方式。因此，基于时间的回报的影响大大降低，平均市场定价有助于在投资组合中产生最低的平均市场回报。”

Renaissance Investment Managers的董事兼投资组合经理Pawan Parakh表示:“在我看来，几乎不可能预测市场的时机。更重要的是，股票收益从来不是线性的。可能会有几年回报平平，但在某一年却获得巨额回报。在此背景下，投资者应继续以长远眼光投资股票。投资组合中的股权配置可根据宏观环境增减，但绝不建议完全退出。历史告诉我们，在经济低迷时期投资高质量股票，结果证明是最好的中长期投资。”

在出售股权MF单位后，还应考虑哪些其他投资?

Surmount Business Advisors Pvt Ltd的创始人Niraj Bora说:“没有什么经验法则，但在我看来，一旦你的MF投资组合足够大，就应该考虑其他资产，以减少冲击或价值下跌。其他选择包括房地产投资信托基金、直接购买房产、黄金和大宗商品、直接投资股票、购买小型投资组合等。人们应该阅读和理解这些资产类别，并从分散投资、资金配置等方面了解哪些资产适合它们。在进行投资之前，阅读和理解这些资产至关重要，以了解收益是如何与各种市场动态、流动性方面联系起来的。”

Renaissance Investment Managers的董事兼投资组合经理Pawan Parakh表示:“不同的资产类别有不同的回报、风险和流动性考虑。这种资产类别之间的正确配置是几个因素的函数，如年龄结构、风险承受能力和未来流动性需求等。因此，股票MF的替代方案将根据具体情况而有所不同。投资者应该在任何需要的地方寻求可靠的财务建议。”

底线

Surmount Business Advisors Pvt Ltd的创始人Niraj Bora说:“总结和总结，一个人应该在MF投资中短期，即使情况需要他们尽早撤出。一旦你有了更好的投资条件，就重新开始投资，建立一个好的投资组合。开始了解和阅读其他资产类别，并开始少量投资。一旦你的MF投资组合足够大，你就应该拥有一个多元化的投资组合，这将更能抵御市场冲击，你会更好地了解各种资产类别，从而知道哪些适合你的投资和风险配置。”