Salesforce的股票便宜吗?
时间：2022-12-14 11:13
客户关系管理软件巨头Salesforce(纳斯达克代码:CRM)的股价下跌(-10%)，原因是该公司发布了看涨的2022年第三季度财报，但第四季度的业绩指引好坏参半。该公司的股价超出了分析师的预期，最初出现了上涨，但随后在Salesforce联合首席执行官Bret Taylor辞职、马克·贝尼奥夫(Marc Benioff)重新担任首席执行官和董事长的消息宣布后下跌。与此同时，Workday(纽交所股票代码:WDAY)和Splunk(纳斯达克股票代码:SPLK)等同行也因盈利而大幅上涨。对于创始人马克?贝尼奥夫(Marc Benioff)重新掌舵，市场显然有一个问题，因为它担心通过收购战略恢复增长。此外，坚挺的美元继续在本季度造成(- 3亿美元)损失，预计2023财年全年将出现(- 9亿美元)的逆风。该公司还有剩余的履行义务(RPO)，合同总价值尚未支付，为400亿美元。目前的RPO为200亿美元，这是他们预计在未来12个月内从现有客户那里获得的订阅收入。合同订阅服务的好处是它提供了现金流和规范化效果的可见性。投资者正在思考，市场是否对这一消息反应过度，Salesforce的股价是否处于较低水平，低于新冠疫情前的水平?
持续下跌的价格渠道
CRM的每周烛台图显示，自2022年8月反向反向下跌至184.22美元以来，其价格通道持续下跌。随着每周50期移动均线阻力位继续走低，股价回落至周20期指数移动均线(EMA)。突破158.02美元后，周市场结构低点(MSL)触发形成。每周20个周期移动均线阻力位几乎与日均线触发点158.91美元重叠，随后是50个周期移动均线在182.30美元。对第三季度业绩的反应促使股价回落至20期均线下方，成交量较前一周增加近两倍。如果波动低点突破136.04美元，那么回调支撑位位于130.04美元、125.12美元、120.15美元和115.29美元。
苦乐参半的结果
2022年11月30日，Salesforce发布了2022年10月的2023财年第三季度业绩。该公司公布每股收益(EPS)为1.40美元，高于分析师普遍预期的1.22美元，高出0.18美元。营收同比增长14.2%至78.4亿美元，超过分析师预期的78.3亿美元。截至第三季度，RPO约为400亿美元，同比增长10%。毛利率维持在70%。Salesforce联合首席执行官马克·贝尼奥夫评论道:“本季度，我们与美国银行、加拿大皇家银行财富管理公司和戴尔等伟大公司达成了一些令人惊叹的交易，还有其他一些伟大的故事，我也将在这里介绍一下。即使购买决定受到更严格的审查，我们仍在继续获得市场份额，并完成大型交易。IDC最近将Salesforce列为CRM领域的第一。现在我们已经连续9年这么做了。”
混合的指导
Salesforce发布了2023财年第四季度每股收益1.35 - 1.37美元的混合指引，而市场普遍预期为1.35美元，营收为79.32亿- 80.32亿美元，分析师预期为80.4亿美元。该公司预计，美元走强将带来进一步的不利影响。然而，美元指数已经从2022年9月28日的114.68美元的高点跌至最近的103.70美元的低点，今年的表现从16%以上的高点降至8.72%。
分析师是有限的ncerned
由于Bret Taylor将于2023年1月底离职，去追求“创业之根”，分析师们担心马克?贝尼奥夫将接班。他过去的战略一直是收购再收购。这一战略让Wedbush的丹?艾夫斯等分析师感到担忧，因为他认为泰勒是Salesforce战略的支柱，而他的离开令人震惊。他说，如果马克?贝尼奥夫重新采取他在云领域进行更多并购的老策略，在云和商业协作领域与微软(Microsoft)展开竞争，他也不会感到惊讶。过去的收购包括Slack、Mulesoft和Tableau。丹·艾夫斯继续保持“跑赢”评级，但将目标股价从每股215美元下调至200美元。Stifel分析师Parker Lane维持买入评级，但同时将目标股价从每股185美元下调至175美元。
Salesforce是企业家指数(Entrepreneur Index)的一部分，该指数跟踪由企业家创立和经营的一些最大的上市公司。
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