M&R的澳大利亚子公司Clough和控股公司进入自愿管理
时间：2022-12-14 11:13
Murray & Roberts (M&R)终止了对其澳大利亚子公司Clough的拟议处置，并将Clough and Murray & Roberts Pty Ltd (MRPL)——该集团的间接全资子公司和集团在澳大利亚的控股公司——置于自愿管理状态。
周一的消息公布后，M&R的股价在早盘交易中暴跌超过15%，至每股4.02兰特左右。
在将Clough出售给意大利跨国工业集团Webuild的提议中，Webuild还设想向Clough注入3000万澳元的临时贷款安排，以避免将该公司置于澳大利亚的自愿管理之下。
阅读:M&R计划以40亿澳元的价格出售澳大利亚子公司Clough
然而，M&R周一通知股东，买卖协议(SPA)中规定的实施临时贷款的日期已经过去。
该公司表示:“双方一致认为，临时贷款到位的可能性不大，因此拟议的交易无法顺利完成。”
“因此，各方已相互无条件同意立即终止协议，”声明补充道。
M&R表示，正如之前所沟通的，M&R和Clough的董事会已经得出结论，拟议的交易是解决Clough日益紧迫的营运资金需求的首选行动方案。
没有选择
然而，M&R表示，在没有临时贷款的情况下，Clough董事会“别无选择，只能将Clough及其在澳大利亚的子公司置于自愿管理之下，立即生效”。
M&R指出，对于一家澳大利亚公司来说，自愿管理是一个灵活、短期的过程，其主要目标是将公司或尽可能多的业务继续存在的机会最大化，以及优化公司债权人和成员的回报。
它表示，自1993年引入这一程序以来，许多澳大利亚大企业得以保存下来，否则它们可能会被简单地清算。
M&R补充说，由于Clough被纳入自愿管理，MRPL董事会决定将间接全资拥有的集团子公司纳入自愿管理，因为Clough有一个公司间贷款账户。
从MRPL获得的有利于Clough的公司间贷款源于2013年M&R对Clough少数股东的收购。
如果成功完成拟议中的Clough与Webuild的交易，将为M&R带来约40亿兰特的财务收益。
然而，M&R集团的投资者和媒体高管Ed Jardim上周向Moneyweb证实，M&R不会从拟议的Clough交易中获得40亿兰特的现金，但会以免除和注销MRPL和Clough之间未偿还的公司间贷款的形式获得财务利益。
M&R周一表示，MRPL的其他债权人是Murray & Roberts International Ltd，以及MRPL就Clough债务向第三方提供担保的受益人。
该公司表示，MRPL唯一的其他资产是其对RUC水泥有限公司(RUC cement Pty Ltd)的投资，这是该集团采矿业务平台的一部分。
但M&R强调，拥有8500万澳元(约10亿澳元)净资产的RUC并没有进入自愿管理状态。
该公司表示:“除了集团在RUC的权益，以及向Clough USA提供的300万澳元(相当于约3500万澳元)担保外，集团在澳大利亚或Clough没有剩余风险敞口，也不会受到MRPL自愿管理的影响。”
如果最终完成对Clough的处置，出于运营目的，M&R将被构建为两个业务平台:跨国采矿平台和撒哈拉以南非洲的电力、工业和水平台。
M&R在澳大利亚的利益本应通过中澳水泥矿业(RUC Cementation Mining)继续存在。中澳水泥矿业是该集团跨国采矿平台的三家运营公司之一。
Clough是M&R能源、资源和基础设施(ERI)平台的驱动者，也是最重要的集团业务，8月底订单为372亿兰特，近订单从11亿兰特显著增加到436亿兰特。
在M&R宣布出售Clough的提议之前，该集团于2022年10月17日发布了警告公告和交易声明，概述了公司的营运资本需求，这在ERI平台上特别严重。
该集团表示，由于新冠肺炎相关的中断，项目现金流被挤占，而由于美国旅行者项目和澳大利亚Waitsia项目的利润率恶化，需要额外的营运资金。
M&R上周宣布已达成协议，以13.86亿兰特的价格出售其在Bombela特许公司(BCC) 50%的股份，该公司是Gautrain铁路的运营商。
阅读:M&R同意以14亿兰特出售其在Gautrain运营公司的股份
该公司表示，拟议中的BCC交易所得将用于减少在南非的债务，并将帮助该集团满足其营运资金需求。
截至2022年6月30日年底，该集团的净债务总额为11亿兰特，但在2022年11月16日，该集团宣布完成在南非的债务重组，这导致了13.5亿兰特的新定期债务安排和6.5亿兰特的隔夜安排。
Chronux Research分析师罗文?戈勒(Rowan Goeller)上周表示，“通过克拉夫的贷款与M&R之间的联系，以及与澳大利亚矿业业务相关的澳大利亚业务，M&R躲过了来自澳大利亚的一颗子弹。”
自2022年10月17日以来，M&R一直在警告下交易，该警告于2022年11月8日更新，与其ERI平台中断相关的问题有关——主要是该集团对Clough的兴趣。
证监会建议股东在买卖该公司的证券时继续保持谨慎，直至进一步公告公布为止。
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