动荡时期hni的5种投资策略
时间：2022-12-25 12:03
在动荡时期，人们应该始终坚持基本原则。过多的噪音应清除，只检查问题的具体细节。对深入分析的公开痴迷可能导致投资或投资组合决策的过度行动或瘫痪。相反，这种检查应该结合从上面的鸟瞰图来看，以避免错过更大的画面。MECE(互斥、集体详尽)分析将包括这两个方面，但某些活动部件之间的相关性和敏感性不容忽视。
1. 客观合理在做决定的时候
与此相关的是，在具有挑战性的情况下，必须检查行为偏见。人们必须始终努力表现得像一个典型的理性人，客观地做出决定，而不是对信息流或市场反应做出反应。理想情况下，效用函数和等效确定性收益不应显著偏离贝叶斯定理推导的期望值(收益)。然而，个人往往表现出风险厌恶行为，而不是风险中性行为，这需要缓和，尤其是在测试时期。
2. 坚持你的资产配置政策
投资者应始终坚持他们的资产配置政策，包括他们的SAA(战略)和TAA(战术)。即使在动荡时期，SAA也会经常坚持到底，通常包括投资者的长期需求和要求。动荡时期可能需要对TAA进行微调和调整，以分别利用或边缘化任何定价错误的机会或预期的威胁。资产类别、子资产类别、管理人员、工具和地理位置之间的多样化仍然需要考虑。
3.有限公司尽职调查
进行充分的尽职调查至关重要;在关键时刻，正确的主题专家的帮助也会带来好处。虽然不鼓励寻求过度的证实或数据挖掘来符合个人信念，但一定数量的共识衡量可以帮助投资者做出全面的决策。对于精明的投资经理来说，这可能是一个很好的起点。
4. 投资时要确认安全边际
安全边际的验证总是投资决策的关键，而在混乱时期则更为关键。在这种时候，由于商业和宏观环境的结构性转变而导致的混乱导致永久性资本损失的风险可能是真实的。在根据市场机会和可变现收益进行调整后，需要考察投资者在投资时的当前价格下所能获得的价值。
5. 创建缓冲语料库
流动性管理对投资者来说是一个非常重要的方面。流动性是不时优化市场机会的关键，尤其是在动荡时期。充足的缓冲将避免不合时宜地退出现有拨款以满足需要或参与市场机会。主权预算稳定基金、养老基金或储蓄基金等机构基金通常会为此类预算储备基金制定单独的投资政策。最后但并非最不重要的，正如那句名言“胜利的意志很重要，但准备的意志至关重要。”
作者:Rajesh Cheruvu, LGT财富印度董事总经理兼首席投资官
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