IT股今天:Sandip Sabharwal说，随着经济放缓开始产生影响，大多数IT股可能会下跌10-30%
时间：2022-12-25 12:03
对于仓位交易者和投资者来说，今年剩下的时间应该有什么计划呢?你认为在未来几个月或几周，市场可能会盘整，而不是飙升吗?十二月通常不坏。今年我们已经下降了2-25%。过去20年最糟糕的情况是下跌4%。1月是一个更棘手的月份，通常每个人都会回来重新评估形势，有时1月我们会有更大的跌幅，这是我们需要警惕的。
总体而言，考虑到估值，明年的利率模式应该与今年类似，回报率预期为个位数。这将完全取决于行业配置和特定股票。今年，如果你选对了股票，你就会做得很好。如果你选错了，那你的表现就很糟糕。类似的事情明年应该会重演。
我想重新审视IT行业，大多数市场人士的普遍观点是，疲软的卢比对IT行业有利。所以在卢比疲软时购买IT。卢比已经跌回11月的低点，但为什么人们不要买IT，即使卢比是顺风?当卢比处于强势区域时，IT股和IT公司表现非常好。今年，当卢比处于多年来最疲软的时候，IT股仍然是表现最差的。一对一的相关性并不管用，因为他们在外汇方面有很多支出，而且有很多跨货币逆风打击他们。
因此，我们看到IT公司的利润率下降。逐渐地，由于更大的离岸因素，这确实帮助了他们，但我们也看到，当客户看到卢比贬值时，他们变得挑剔，不愿涨价。他们不倾向于价格上涨，需要增加员工工资，在这种程度上，这种一对一的相关性不是很好。
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在我看来，随着经济放缓的影响开始显现，随着这些公司开始谈论从下个季度开始增长放缓，大多数IT类股仍可能较当前水平下跌10%至30%。一旦下个季度的收益评论出来，情况稳定下来，那将是买入的机会，因为从长期来看，我仍然认为印度IT是一个好故事，因为他们产生了巨额现金，他们进行了回购，他们支付了股息。但我不认为即将到来的经济放缓已经完全影响到股价。
你对一些有政府的公共事业单位的撤资计划有什么想法?最近的一次是他们通过OFS路线出售股份。你从来都不喜欢这个主题。现在有什么变化吗?今年，我们已经看到许多PSU已经反弹，许多PSU的估值已经全面迅速增长，特别是在国防和银行方面。我不认为政府会出售PSU银行，但在其他公司，我认为在年底前将会有一系列的OFSs，这将使整个篮子处于压力之下。
至少在明年3月之前，PSU的最佳表现似乎已经过去，一旦OFS到来，股票崩溃，估值下降，特别是在国防领域，我们将再次开始寻找机会。
让我们再来谈谈快速消费品的突袭。对于像D-Mart这样的现有快消品厂商来说，这可能不是太大的威胁，因为这只是许多步骤中的第一步，这是他们正在遵循的事情。他们之前已经离开了，你觉得呢?这些举措是必须的，在某种程度上，我们总是看到零售公司最终会尝试这样做，但除了非常基本的产品，自有品牌往往做得不太好。在利润率较低的产品上，它们表现不错，但一旦你转向肥皂、化妆品、香水或更高价值的产品，自有品牌就行不通了。我不认为这有多大区别。
他们已经进入了，他们可能会购买一些更老的品牌来振兴它。仅仅因为那里，我不认为会有战争。如果发生战争，我将是一个高兴的消费者，但它不像他们对Jio所做的那样，扰乱了电信市场。他们会这样对待快消品吗?这很难，因为习惯很难改掉。如果有人吃了Parle G，不管有没有其他的葡萄糖饼干，没有人会以50派萨便宜的价格买它，否则同样的事情就会发生在所有人身上。为什么?
他们发现这很难，所以即使是现在，许多ITC品牌在快消品方面也没有被广泛接受。因此，向价值链上游移动并非易事。它不像电信，更便宜的价格会带来不同。
风险回报对Yes Bank有利吗?资本注入已经开始，NPA周期较好，不考虑出售所持股份。在和Yes银行之间，是否有更大的特许经营价值?确实如此，唯一的问题是小银行。因此，要恢复早期的魔力，需要时间，但最近的一批投资者都很强大，从某种程度上说，品牌形象应该会改善。
最终，一旦一个合适的私营部门首席执行官再次被任命，它就会像一个合适的私营部门银行一样运作，最终它可以提供回报。在我看来，对于长期投资者来说，Yes Bank的风险回报应该是有利的。我不知道2 - 3个月后会发生什么，但在2 - 3年内，人们应该能够从中赚钱。话虽如此，我并不买账，但这是我的观点。
你认为这对北方的一些水泥生产商意味着什么?Ambuja正在关闭喜马偕尔的一些工厂。政府关闭的潜在影响是什么?短期来看，这可能会有一些影响，但从方向上看，水泥行业正进入一个产能显著增加的阶段。这是一个整合的行业，但不是一个只有两三个大参与者的整合行业。
现在有四五家大型集团，它们都在迅速扩张，以获得市场份额。我的猜测是，在未来两到三年里，价格上涨将赶不上大多数人的预期，因为产能持续增加，大多数大型企业的产能利用率可能会下降。他们受益于燃料价格的下降，但大多数分析师对他们能够实现什么样的利润增长所持的乐观态度看起来很难。
什么布拉马斯特拉没有做到和PVR股票，也许阿凡达可以做到?这个季度有一系列的成功《阿凡达》应该是一个大成功下周还有罗希特·谢蒂的电影上映所以总的来说，我认为情况很好昨天我认为他们的股票下跌了因为NCLT的决定被推迟了或者对长期投资者来说这实际上是一个机会。
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