4%的退休支出规则卷土重来_综合快讯_百科

4%的退休支出规则卷土重来

时间：2022-12-22 10:22

对于那些想要让自己的钱能维持30年的退休人员来说，传统的建议是，在退休的第一年花掉不超过储蓄的4%，然后在随后的几年里提高存款的金额，以跟上通货膨胀的步伐。

在晨星公司(Morningstar Inc.)的研究人员建议削减支出一年后，美国的支出率回落到接近4%的水平，这让那些考虑退休的人更有可能退休。

晨星公司(Morningstar)的个人理财总监克里斯汀·本茨(Christine Benz)说:“这是违反直觉的，但当估值高时，是最糟糕的退休时间。”她是去年发布的一项研究的合著者，该研究建议人们在2022年首次提款时将其保持在3.3%，因为预计未来的投资回报会更低。

在周一发布的一份报告中，本茨和她的合著者说，目前的市场状况允许新退休人员30年的消费率为3.8%。原因在于，目前较低的股票和债券估值支持了投资者对未来投资回报高于去年的预期。

新退休人员的建议提现率每年都不一样，随着对未来市场状况的成千上万次模拟而上升和下降。

按照晨星(Morningstar)最新的3.8%的支出建议，如果现在退休时持有100万美元的投资组合，其中50%是股票，50%是债券，那么到2023年的支出将不超过38,000美元。

假设明年通货膨胀率上升5%，无论市场表现如何，投资者的年收入到2024年都将以同样的比例增长至39,900美元。(对于许多新退休人员来说，第一年的金额可能与他们一年前退休时的提款金额相似，他们使用较低的支出率来获得较高的账户余额。)

本茨说:“如果你正在考虑退休，你可以用3.8%的收益率来测试你正在考虑的提款的可行性。”她还说，愿意在市场下跌时削减开支的退休人员起价可以略高于3.8%。

例如，该报告说，愿意在投资组合亏损后的任何一年放弃通胀调整的新退休人员一开始可以提取4.4%的资金，而且在30年内仍有90%的几率不会花光钱。

那些已经退休的人应该坚持他们开始时的建议提款金额，而不是改为3.8%。

如果一年前拿着120万美元退休，并按照晨星公司(Morningstar)当时推荐的3.3%的提现率退休，那么今年将花掉3.96万美元。假设全年通货膨胀率上升7%，该方法允许在2023年将支出提高到42,372美元。

但本茨说，那些去年退休、希望能高度肯定自己的钱能持久的人应该考虑接受小幅的通胀涨幅，或者如果他们负担得起的话，干脆放弃一次涨幅。

本茨说，去年3.3%的预期可能太高了，因为股市和债市同时下跌，通胀也很高，这对刚退休的人来说尤其具有挑战性。

当通货膨胀率很高时，根据4%规则的方法提取的资金会显著增加。当熊市发生时，退休人员不得不从缩水的投资组合中撤资。

这两种情况都意味着投资组合必须获得更高的回报，以防止耗尽，而且在退休初期尤其危险，因为大多数退休人员需要他们的储蓄来维持几十年。

根据退休理财规划师比尔·本根(Bill Bengen)的说法，4%是自1926年以来每30年都能保护退休人员不至于把钱花光的历史性起始支出率，即使是在经济状况最糟糕的时候。比尔·本根在1994年设计了4%规则。

本根的研究表明，最糟糕的30年退休期始于1968年10月1日，当时的投资回报相对较低，而在20世纪70年代的大部分时间里，通货膨胀率都很高。

晨星公司(Morningstar)的数据显示，对于股票占30%至60%、其余为债券的投资组合来说，3.8%的提现率是最可靠的。

如果你在股票上的投资少于30%，那么你的回报率可能不足以支撑你在30年内按3.8%的通胀因素进行提款。由于60%以上投资于股票，投资组合在熊市中可能会损失惨重，以至于无法反弹，这一风险更大。

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