鑒于许多基金与保单的扣款币别项目,都有许多的外币可供选择,以及其他的外币投资如外汇保证金交易等,那么本週的《随手话经济》就要带大家来简略浏览一番,解释一下各大货币的主要属性。
投资人耳熟能详的原物料货币包括有:澳币、纽币、加币、南非币、巴西币里耳、俄罗斯卢布、智利披索、阿根廷披索、哥伦比亚披索等。
原物料货币顾名思义,即为此类货币容易受到原物料大宗商品的价格波动所影响,并且正相关程度也是相对明显。
如澳洲为全球铁矿砂出口大国,故澳币即与铁矿砂价格息息相关。
巴西为全球农、矿产品出口大国,故黄豆、糖价、铜价、铁矿砂价格,皆与巴西币里耳相关。
加拿大、俄罗斯则为全球原油出口大国,故国际油价即与加币、俄罗斯卢布有着强烈影响。
而本週仅是简略地向投资人解释上述货币之对应商品,下週将会进一步就「原物料货币」更深切之内涵一一详述!
加工出口导向型货币指的是,以製造业、电子业出口为主体之经济体如南韩、台湾等国,这些国家的外销订单增长与否,即与韩元、台币等货币走势息息相关。
避险型货币包括有:美元、日元、瑞士法郎、黄金等货币 (黄金同时具有货币属性也具有商品属性),而避险型货币指的意涵是,在市场发生剧烈震荡,或是发生战争、政治动乱、黑天鹅事件时,市场资金容易流向这些货币资产中进行避险。
而为何在发生上述风险时,市场资金容易流向这类货币,主要的理由是,如美元与日元是已经在市场上达到完全流通,具有高度流动性,而瑞郎则是因为瑞士具有长期中立国之地位,并且银行体系保密甚严,故在发生危机之时,国际资金亦喜爱停泊。
这边所谈的储备货币,特别指的是国际货币基金 (IMF) 特别提款权 (SDR),SDR 是 IMF 与其他成员国重要的国际支付方式,也是 IMF 会计帐上的记帐单位。
SDR 并非是一种货币,反而应将视为是一种国际準备资产来作看待,SDR 仅限在 IMF 成员国之间作交换,目前 SDR 储备货币与权重分别为:美元 (41.73%)、欧元 (30.93%)、人民币 (10.92%)、日元 (8.33%)、英镑 (8.09%) 等五大货币,形成所谓的 SDR 货币篮子。
举例来说,如日本因国际收支所需,需要支取欧元,但由于手上的欧元流动性不足,那么日本即可以动用 SDR 向欧元区借进欧元,惟 SDR 仅限用于国际收支、或偿还国际货币基金贷款,并不能用于贸易支付等。
IMF 会每五年检视一次 SDR 篮子之货币数量与权重是否得宜,最近一次 IMF 调整权重在 2015 年十一月,IMF 在当时宣布纳入人民币作为 SDR 的储备货币之一,并规划于 2016 年十月份正式上路。
然而值得注意的是,目前人民币在 SDR 的权重虽然位居第三,高达 10.92%,但是市场经济学家多数表示,人民币加入 SDR 象徵意味是较为浓厚,代表对于人民币地位的认可,当然也会强化各国央行愿意持有人民币资产之意愿。
但人民币加入 SDR 货币篮子之后,人民币在国际清算的业务上是否能够更为普及,市场经济学家主流意见则认为,人民币若要进一步「普及化」,那么中国政府估计是需要对人民币资本市场进一步开放,在实现人民币「可自由兑换」更为广泛之后,国际上才可能更愿意使用人民币进行清、结算业务。
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