11月30日报道,我们的房市派对终于结束了。“宿醉”的严重程度将决定未来几年经济的命运。
在经历了5年的价格飙升之后,
澳洲住宅的市值已经飙升至7.3万亿澳元,相当于GDP的四倍多。就连美国和英国市场10年前的高峰期也没有达到如此高的水平,后来两国的价格不断下降,拖累了它们的经济。
无论是在经济上,还是心理上,澳人对房产的痴迷是根深蒂固的,历史最低利率、慷慨税惠、银行对房贷的依赖还有《The Block》等黄金时段的电视真人秀节目助长了这种痴迷,在这些节目中,房屋装修者像体育明星般受到人们的推崇。
对许多人来说,房子变成了取款机,为船只、汽车和投资物业提供贷款。其结果是:澳洲家庭的负债是中国家庭的两倍。
到目前为止,央行一直依赖银行监管机构来限制借贷。它认为,金融体系能够承受任何冲击,但它对消费者不是很有信心。这使其与其他发达国家的央行步调不一致,后者正逐步收紧货币政策。本周,央行行长Philip Lowe先生明确表示,澳洲的利率不会很快上升。
可以肯定的是,相比近年来世界各地已经衰退的房市热潮,澳洲房市繁荣的一些关键特质是有所不同的。
如果借款人违约,澳洲银行有权索要借款人的其他收入和资产。投资性贷款利息的税收减免也支撑了需求,而且亚洲买家的需求很旺盛,特别是中国人。
但随着悉尼等主要城市的房价最终趋于平稳,以及一波新的公寓即将在布里斯班和墨尔本上市,房市对整个经济的巨大影响是值得我们审视一番的。
1. 负债居全球前列
澳洲家庭在经济上的比重比决策者期望的要大。一方面,令人目眩的房价反映出,房产的位置优越,人口增长强劲。但它们也反映出了目前与这些资产相关的巨额负债。
2. 野心勃勃的银行
虽然越来越多人把住房作为一种金融商品,借款人涌入错综复杂的抵押贷款相关产品。这使得银行非常有利可图,但也暴露在很大的风险中。
3. 疯狂借贷
澳洲家庭积累了空前的私人债务,但却没有得到加薪来帮助他们还贷。这是RBA最担心的问题,并频繁提到它是其无法升息的阻力。
4. 房价遥不可及
飙升的房价已使澳洲年轻人的住房拥有率跌至历史最低水平,除了最富有的买家外,所有人都被挤出了市场。
廉价资金、供应短缺以及对房产投资者有利的税制使得悉尼已超越伦敦和纽约,成为全球第二昂贵的房市。
5. 仍在继续建房
尽管起重机吊臂在悉尼的天际线上散布数公里,但央行依然相信,人口增长最终将填满所有这些新公寓。
瑞银经济学家在本月初宣称:“澳洲创纪录的房产热潮正式结束。降温的速度可能比我们预期的要快一点。”
点评:
小编毫不怀疑中国买家对于
澳洲房产的热衷程度,中国近年来经济的快速增长使得中产阶级的数量日益增多,而随着人民币贬值预期的加剧,很多中产阶级又面临国内无良好优质的投资产品的困境,首先国内房产近年来已经热炒的居高不下,房产收益率日益江河日下,股市经过2015年的高位之后出现的雪崩模式,让投资者出现了一朝被蛇咬,十年怕井绳的心态,他们急需寻找海外稳定的投资产品进行投资。澳洲由于地缘政治距离中国近,加上这里的多元文化,以及舒适的投资移民环境,另外房产投资收益近年来一直比较稳固,成为中国买家热衷的投资之地。虽然经历了国内的限制外汇出境以及澳洲各大银行的停贷,还是不能阻挡中国买家的进取之心。