迫在眉睫：澳洲的经济危机即将来临
2017-07-13 11:55 来源：澳洲家园网
据每日电讯报7月13日报道，一场历史性的经济危机可能即将来临。受到人为压低利率以及诱导人们消费和负债的税收和福利政策的推动，澳洲产生了泡沫经济，这促使国际清算银行最近警告，澳人是最容易受到升息影响的人群。
他们说的没错，警钟已经敲响了一段时间，正如我在之前的文章提到过的。
澳大利亚的家庭债务占可支配收入的比例现在达到了190.4%，处在最高水平，比19世纪80年代和20世纪20年代的水平还高，也就是两次经济大萧条发生之前。
去年11月，我注意到澳洲的外债已经创下历史最高水平——截至2016年6年，外债规模超过1万亿澳元，相当于GDP的63%，主要归咎于家庭消费过度，政府赤字和国民储蓄低。
近几个月来，美联储开始上调利率，自去年12月以来已三次加息。该央行还宣布，将寻求将美国国债和抵押贷款支持证券的资产负债表规模缩减至每年至多6000亿美元（合7880亿澳元）。
因此，随着国际信贷成本上涨，澳洲的金融机构也被迫独立于RBA提高澳洲借款人的利率。
在全球范围内，家庭、企业和主权债务达到前所未有的水平。通过全面整合的全球金融系统和一系列复杂的金融衍生品，这些债务相互牵连。
鉴于金融系统的规模，全球股市、债券和房地产崩溃以及一波企业、银行和主权债务因利息上涨而掀起违约潮的可能性正急剧上升。
尽管联邦财相和近日的货币政策声明公开做了保证，但澳洲的决策者并没有作出足够的努力为金融系统去风险。这周公布的数据显示，家庭债务及悉尼和墨尔本的房价仍在强劲增长。
在即将到来的危机中，澳洲经济有两个可能的归宿。利率上升至高于临界阈值，最终导致全球家庭、企业、金融机构和政府涌现债务违约潮，最终爆发新的全球金融危机。
最终的结论是，如果澳洲政府（联邦和州）放手不干预，允许市场为生产、价格、工资、利润和就业等关键的宏观经济指标寻找新的平衡，那么澳洲将经历一场通货紧缩式的经济萧条。
按历史经验来看，这样的经济萧条可能持续一到三年，将会造成严重的经济破坏和社会混乱，但会使经济（通过机构大规模破产和倒闭）进行重组，为未来的繁荣打下坚实的基础。
又或者，在出现新的全球金融危机时，澳洲和全球决策者可能制定新的全球协调一致的货币和财政刺激政策来进行干预，以保护金融机构和投资者，同时重建市场信心，重振经济活动和全球资产价格。
这些刺激政策必须得比2008年那时候的政策力度更大，但只会带来暂时的缓解。更糟糕的是，这将使当前的结构性失衡、全球债务水平、资产价格泡沫和生活成本压力继续存在。
最终得出的结论就是，不断印钞、货币贬值和债务制造将导致恶性通货膨胀（就像1923年德国经历的那样），可能还会引发一场国际货币危机。
澳洲在未来的日子必须保持警惕，自己独立做做研究，为动荡不定的经济做准备。
点评：
澳洲的家庭债务达到了历史新高，这主要是由于近年来澳洲央行实施的低利率政策所致。不断调低的利率，让更多的澳洲人认为持有现金已经达不到抵御通货膨胀的地步，而房产投资成为众多买家热买的对象，所以才推动了房价的节节攀升，这就形成了一种内循环，很多人害怕未来房价高不可攀，所以提前通过贷款等杠杆来购置房产，这种无形之中就形成了泡沫，如果这样的泡沫还在可控范围之内，那就不会出现大的系统性经济危机。不过家庭的这种过度消费是不可持续的，近年来经济表现良好的德国就是一个高储蓄的国家，由此而带动了德国经济的快速发展，即使在整个欧洲经济都陷入衰退的现状下，德国经济依旧是世界经济发展的标杆。小编最后总结认为，过犹不及，适度即是最好。
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