一名专栏作家的二十年新西兰买房经历告诉我们...
11月18日：那年是1992年，当我在惠灵顿购买自己人生中第一套房产时，那时很少看到银行会出借两倍于借款人收入的房贷给他们，三倍就已经是上限了。跟其他人一样，大额首付的要求和贷款收入比率的限制决定了我们只能购买价值$112,000的房子。那种房子就是惠灵顿的普通住宅，也就刚刚适合年轻夫妇的首次置业。
1992年，抵押贷款利率已经降至10%以下，但是不到两年前还高达15%，也就是说银行和我都不愿意承担太多的债务。那时失业率在10%以上，而那之前的18个月我还是名没工作的学生。银行和贷款人都不愿意承贷贷款的风险，贷款买多套房来进行投资的大多数都是外国人。
快进到2015年，一切都变得大不相同！
感谢大幅度的利率减半还有“普通”贷款收入比率翻了不止一倍，惠灵顿的那套房子现在价格已经翻了四倍。
我们都知道资金杠杆增加了，但是截至本周还不知道增加了多少。央行最近收集了ANZ, ASB, Westpac, BNZ 和 Kiwibank的收据，并在本周的金融稳定报告中发布了其贷款收入比率的首次分析。
从去年5月至今年9月，40%的房屋贷款都超过了借款人收入的5倍。大约60%贷给房东的钱款也是这个水平，另外还有惊人的27.3 %借款人贷到了他们收入7倍的钱款。只有利率保持在历史低水平上，另外房东和租户都要有工作，这种贷款方式才会安全可行。
央行没有具体列出这种大额贷款在奥克兰的比例，但是确认了去年房产交易额的60%都来自奥克兰。所以，本周央行对大幅调整奥克兰房价带来的风险和过去六个月增加的金融稳定性风险进行了警告。另外，央行自11月1日起亦收紧了奥克兰房东贷款价值比速限制。
当然，央行要做的不只是限制贷款价值比率，财政部和国际货币基金组织都建议银行还要将贷款收入比率考虑进去。去年，英格兰银行房屋贷款比率限制在4.5以上。如果贷款限制在这个数字以上，可能多半给房东的新贷款可能都要被禁止了。
行长Graeme Wheeler表示,他们在密切关注着英国，并且期待两轮LVR限制后，奥克兰市场的表现。他想再分析四个月奥克兰市场的销售数据后再决定是否需要“多管齐下”。
这周的数据已经开始初见成效，虽然，副行长Grant Spencer 表示：8,9月大量买家在新的LVR限制和政府“bright line”测试出台前疯狂交易；10月行情略有走低。
时间终会给出答案。如果在第一轮2013年10月央行的LVR限制后，奥克兰市场一年内回温，那么请小心其他方面的“攻击”吧。
